Saham Big Banks Menguat Saat IHSG Rebound dan Bobot Indeks Berubah

Penguatan saham empat bank berkapitalisasi besar mewarnai perdagangan Bursa Efek Indonesia pada Kamis (5/11/2026), seiring pemulihan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan penyesuaian komposisi bobot indeks. Dilansir dari Keuangan, BBNI dan BBCA mencatat kenaikan tertinggi, sementara perubahan bobot saham perbankan turut meningkatkan pengaruh sektor tersebut terhadap pergerakan indeks.

Data perdagangan menunjukkan saham PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) memimpin dengan kenaikan 4,73% menjadi Rp 3.320 per saham, dibandingkan harga pembukaan Rp 3.250. Dalam periode mingguan, saham BBNI juga menguat 2,47%.

PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) menyusul dengan kenaikan 3,96% ke level Rp 5.125 per saham dari pembukaan Rp 5.050. Secara mingguan, saham BBCA mencatat penguatan 3,74%.

Sementara itu, saham PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) naik 0,28% menjadi Rp 3.610 per saham. Namun, secara mingguan BMRI masih terkoreksi 2,96%. Saham PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) meningkat 0,74% ke Rp 2.710, meskipun melemah 3,56% dalam sepekan.

Penguatan tersebut berlangsung bersamaan dengan kenaikan IHSG sebesar 2,25% atau 110,49 poin ke posisi 5.030,26 pada penutupan perdagangan Kamis (5/11/2026).

Perubahan komposisi indeks setelah pengecualian saham berstatus High Shareholding Concentration (HSC) juga mengubah kontribusi sejumlah emiten. Bursa Efek Indonesia (BEI) tetap menerapkan metode Capped Free Float Adjusted Market Capitalization Weighted dengan batas maksimum bobot setiap saham sebesar 9%.

Dalam komposisi terbaru, BBCA dan BBRI masing-masing memiliki bobot 9%. Bobot BMRI meningkat dari 5,9% menjadi 7,4%, sedangkan bobot PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM) naik dari 3,6% menjadi 4,6%. Gabungan bobot BBCA, BBRI, dan BMRI mencapai sekitar 25%.

Head of Research RHB Sekuritas Andrey Wijaya menjelaskan bahwa kenaikan saham perbankan terutama dipengaruhi pemulihan teknikal setelah koreksi cukup dalam. Valuasi yang semakin menarik dan fundamental perbankan yang relatif solid turut mendukung minat investor.

Ia juga menyoroti pertumbuhan laba sejumlah bank besar selama sembilan bulan pertama 2026 yang masih positif.

"Pertumbuhan kredit yang kuat dan kualitas aset relatif terjaga juga menjadi faktor pendukung," ujar Andrey Wijaya kepada Kontan.co.id, Kamis (5/11/2026).

Andrey menilai penyesuaian komposisi IHSG setelah pengecualian saham HSC berpotensi mengalihkan dana menuju saham perbankan berkapitalisasi besar dengan likuiditas tinggi. Menurutnya, keputusan investor asing di sektor ini dipengaruhi valuasi, prospek pertumbuhan laba, serta kondisi makroekonomi, terutama nilai tukar rupiah dan arah suku bunga.

BBCA, BBRI, BMRI, dan BBNI masih menjadi perhatian investor institusi asing karena likuiditas dan fundamentalnya. Namun, tekanan terhadap rupiah, kenaikan imbal hasil obligasi, serta ketidakpastian kebijakan MSCI masih membatasi potensi masuknya dana asing secara berkelanjutan.

Andrey menjelaskan bahwa aksi jual asing lebih mencerminkan penyesuaian portofolio dan pengurangan eksposur terhadap risiko Indonesia daripada perubahan menyeluruh pada prospek fundamental perbankan.

"Risiko nilai tukar, suku bunga, dan potensi perubahan klasifikasi MSCI menjadi pertimbangan utama investor asing," jelas Andrey.

RHB Sekuritas mempertahankan rekomendasi overweight untuk sektor perbankan. Meski volatilitas jangka pendek masih berpotensi berlanjut akibat tekanan rupiah dan ketidakpastian arus modal asing, valuasi yang menarik serta pertumbuhan kredit dinilai dapat menopang pemulihan jangka menengah.

Untuk pilihan saham, Andrey menyoroti BBCA, BBRI, dan BMRI sebagai emiten yang berpotensi kembali menarik perhatian investor asing. RHB Sekuritas memberikan rekomendasi buy untuk BBCA dengan target harga Rp 6.050 per saham dan BMRI sebesar Rp 4.730 per saham. BBRI juga masuk dalam daftar saham pilihan perusahaan tersebut.

Menurut Andrey, stabilisasi nilai tukar rupiah, meredanya tekanan arus keluar dana asing, serta meningkatnya kepastian kebijakan MSCI dan reformasi pasar modal Indonesia menjadi faktor utama yang dapat mendukung pemulihan saham perbankan.