BI Turunkan GWM untuk Jaga Likuiditas Perbankan

Bank Indonesia (BI) menyesuaikan kebijakan giro wajib minimum (GWM) untuk menjaga fleksibilitas likuiditas perbankan di tengah pertumbuhan kredit yang melampaui penghimpunan dana pihak ketiga (DPK). Dilansir dari Keuangan, kebijakan ini dilakukan secara bertahap hingga akhir 2026 tanpa mengindikasikan bahwa likuiditas pasar telah mengetat.

BI mencatat kredit perbankan tumbuh 13,26% secara tahunan pada September 2026, sedikit melambat dibandingkan 13,65% pada bulan sebelumnya. Sebaliknya, pertumbuhan DPK turun menjadi 8,22% dari 10,95%, sedangkan rasio kredit terhadap pendanaan atau LDR tercatat 88,11% pada kuartal III-2026.

Penyesuaian GWM dilakukan dengan menurunkan kewajiban penempatan dana bank di BI secara total 2% hingga akhir tahun. Untuk bank konvensional, GWM turun dari 9% menjadi 8% mulai 1 November 2026, kemudian menjadi 7% mulai 1 Desember 2026.

Sementara itu, GWM bank syariah turun dari 7,5% menjadi 6,5% mulai 1 November 2026, lalu menjadi 5,5% mulai 1 Desember 2026. Pengurangan kewajiban tersebut diharapkan memberi ruang bagi perbankan untuk mempertahankan pertumbuhan penyaluran kredit.

Kepala Departemen Kebijakan Ekonomi Moneter BI Firman Mochtar menjelaskan, peningkatan kredit mencerminkan aktivitas ekonomi yang berkembang sehingga perlu diimbangi dengan penguatan sumber pendanaan perbankan. Penyesuaian GWM juga berkaitan dengan perubahan suku bunga fasilitas moneter BI.

BI menaikkan suku bunga Deposit Facility sebesar 25 basis poin menjadi 5%. Pada saat yang sama, BI-Rate dipertahankan sebesar 5,75%, sedangkan suku bunga Lending Facility tetap 6,5%.

Firman menjelaskan bahwa kenaikan Deposit Facility bertujuan menyeimbangkan selisih suku bunga BI-Rate dengan fasilitas simpanan dan pinjaman BI. Masing-masing selisih ditetapkan sebesar 75 basis poin untuk membentuk batas bawah dan batas atas suku bunga pasar uang antarbank atau INDONIA.

Menurut Firman, keseimbangan tersebut diperlukan agar arah suku bunga lebih jelas bagi perbankan dan transmisi kebijakan moneter berjalan efektif dalam menjaga inflasi.

"Karena kita akan susah bercerita ke pelaku pasar mengenai arah BI-Rate kalau spread ke batas bawah itu lebar sekali tetapi ke batas atas sempit sekali," ujar Firman Mochtar dalam taklimat media, Jumat (22/10/2026).

Kenaikan batas bawah INDONIA mempersempit ruang bank untuk memperoleh pendanaan di pasar uang antarbank dengan bunga lebih rendah. Penyesuaian GWM menjadi langkah untuk mengimbangi kebutuhan likuiditas yang tidak dapat dipenuhi melalui pasar tersebut.

BI memandang penurunan GWM sebagai bagian dari penyelarasan operasi moneter dengan kondisi likuiditas dan pergerakan suku bunga pasar uang, bukan sebagai indikasi langsung meningkatnya risiko likuiditas perbankan.

Kepala Ekonom Bank Permata Josua Pardede menilai pertumbuhan kredit yang lebih cepat daripada DPK berpotensi meningkatkan persaingan antarbank dalam menghimpun dana. Kondisi tersebut dapat mendorong kenaikan suku bunga simpanan dan meningkatkan biaya dana perbankan.

Josua menilai penurunan GWM memberikan fleksibilitas likuiditas tanpa mengharuskan BI menurunkan suku bunga acuannya. Menurut dia, langkah tersebut memungkinkan pelonggaran likuiditas tetap berjalan dengan mempertahankan kehati-hatian dalam kebijakan moneter.

"BI sebenarnya sedang menjalankan pelonggaran likuiditas secara terukur, tetapi tetap mempertahankan sikap moneter yang berhati-hati untuk menjaga stabilitas rupiah," ujar Josua Pardede.