BI Turunkan GWM untuk Jaga Likuiditas Perbankan

Bank Indonesia (BI) menyesuaikan kebijakan moneter dengan menurunkan Giro Wajib Minimum (GWM) secara bertahap hingga total 2% sampai akhir 2026. Langkah ini ditempuh untuk memperkuat fleksibilitas likuiditas perbankan ketika pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) tertinggal dari kredit, tanpa mengubah BI-Rate yang bertahan di level 5,75%, dilansir dari Keuangan.

Data BI menunjukkan kredit perbankan tumbuh 13,26% secara tahunan (year-on-year/yoy) hingga September 2026, sedikit melambat dibandingkan 13,65% yoy pada bulan sebelumnya. Sementara itu, pertumbuhan DPK turun menjadi 8,22% yoy dari 10,95% yoy pada Agustus 2026.

Rasio kredit terhadap pendanaan atau loan to deposit ratio (LDR) industri perbankan tercatat 88,11% pada kuartal III-2026. Perbedaan laju pertumbuhan kredit dan simpanan menjadi salah satu pertimbangan BI dalam menyesuaikan instrumen kebijakan likuiditas.

Kepala Departemen Kebijakan Ekonomi Moneter BI Firman Mochtar menjelaskan, ekspansi kredit mencerminkan peningkatan aktivitas ekonomi sehingga sumber pendanaan perbankan perlu diperkuat. Penurunan GWM diharapkan memberikan ruang bagi bank untuk mempertahankan penyaluran kredit.

Untuk bank konvensional, GWM diturunkan dari 9% menjadi 8% mulai 1 November 2026, kemudian menjadi 7% mulai 1 Desember 2026. Pada bank syariah, GWM berkurang dari 7,5% menjadi 6,5% pada 1 November 2026 dan kembali turun menjadi 5,5% pada 1 Desember 2026.

Di sisi lain, BI menaikkan suku bunga Deposit Facility (DF) sebesar 25 basis poin menjadi 5%. Suku bunga Lending Facility (LF) tetap 6,5%, sedangkan BI-Rate dipertahankan pada 5,75%.

Firman menjelaskan bahwa penyesuaian tersebut ditujukan untuk menyelaraskan selisih antara BI-Rate dan kedua fasilitas suku bunga BI. Deposit Facility menjadi batas bawah, sementara Lending Facility menjadi batas atas pergerakan suku bunga pasar uang antarbank atau INDONIA.

Dalam taklimat media pada Jumat (22/10/2026), Firman menekankan pentingnya menjaga keseimbangan selisih suku bunga agar arah kebijakan moneter lebih mudah dipahami pelaku pasar.

“Karena kita akan susah bercerita ke pelaku pasar mengenai arah BI-Rate kalau spread ke batas bawah itu lebar sekali tetapi ke batas atas sempit sekali,” ujar Firman Mochtar, Kepala Departemen Kebijakan Ekonomi Moneter BI.

Menurut penjelasan BI, keseimbangan selisih antara BI-Rate dan batas atas maupun bawah INDONIA diperlukan untuk memperjelas arah suku bunga bagi perbankan. Kejelasan tersebut diharapkan mendukung transmisi kebijakan moneter dalam menjaga inflasi.

Penyesuaian GWM juga berkaitan dengan perubahan kondisi pendanaan di pasar uang antarbank. Kenaikan batas bawah INDONIA secara teoretis mempersempit peluang bank memperoleh dana dari pasar uang dengan bunga lebih rendah, sehingga pelonggaran GWM membantu mengimbangi kebutuhan likuiditas perbankan.

Kepala Ekonom Bank Permata Josua Pardede menilai pertumbuhan kredit yang lebih cepat daripada DPK berpotensi meningkatkan persaingan antarbank dalam menghimpun dana. Persaingan tersebut dapat mendorong kenaikan bunga simpanan dan menambah biaya dana atau cost of fund (CoF).

Josua menilai penurunan GWM memberi tambahan fleksibilitas likuiditas kepada perbankan tanpa mengharuskan BI menurunkan suku bunga acuan. Ia juga menyoroti upaya bank sentral menjaga keseimbangan antara dukungan terhadap likuiditas dan stabilitas nilai tukar rupiah.

“BI sebenarnya sedang menjalankan pelonggaran likuiditas secara terukur, tetapi tetap mempertahankan sikap moneter yang berhati-hati untuk menjaga stabilitas rupiah,” ujar Josua Pardede, Kepala Ekonom Bank Permata.