BI Longgarkan GWM untuk Menjaga Pertumbuhan Kredit Perbankan

Pelambatan pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) menjadi salah satu tantangan bagi penyaluran kredit perbankan menjelang akhir 2026. Untuk menjaga ketersediaan likuiditas, Bank Indonesia (BI) menyesuaikan Giro Wajib Minimum (GWM), sementara pertumbuhan kredit di sejumlah sektor masih menunjukkan kinerja positif, dilansir dari Keuangan. Data kredit memperlihatkan perkembangan yang berbeda berdasarkan jenis pembiayaan.

Kredit investasi dan kredit konsumsi mengalami perlambatan, sedangkan kredit modal kerja justru mencatat pertumbuhan yang lebih tinggi dibandingkan bulan sebelumnya. Kredit investasi tumbuh 23,2% yoy, lebih rendah dibandingkan pertumbuhan sebelumnya sebesar 25,11%. Kredit konsumsi juga melambat menjadi 4,86% yoy dari 5,07% yoy.

Berbeda dengan kedua jenis pembiayaan tersebut, kredit modal kerja meningkat menjadi 11,89% yoy, dibandingkan pertumbuhan 11,45% yoy pada bulan sebelumnya. Perkembangan ini menunjukkan bahwa laju penyaluran kredit belum merata di seluruh kategori pembiayaan.

Dari sisi sektoral, industri pengolahan mencatat pertumbuhan kredit 14,6% yoy. Sektor pertambangan tumbuh 15,1%, konstruksi mencapai 10,6%, sedangkan pengangkutan mencatat pertumbuhan 13,4% yoy. BI menilai sejumlah sektor tersebut masih berpotensi mendukung penyaluran kredit hingga akhir tahun. Perbaikan kinerja korporasi secara umum turut menjadi faktor yang dipertimbangkan dalam melihat prospek permintaan pembiayaan.

Selain itu, ruang penyaluran kredit masih tersedia melalui fasilitas yang telah disetujui tetapi belum dicairkan atau undisbursed loan. Nilainya mencapai Rp 2.562,57 triliun, setara 21,7% dari total plafon kredit yang tersedia.

BI menurunkan GWM untuk memperkuat likuiditas

Di tengah peluang pertumbuhan kredit tersebut, kondisi pendanaan perbankan menjadi perhatian karena pertumbuhan DPK terus melambat. Pada periode yang dilaporkan, DPK hanya meningkat 8,22% yoy, turun dari pertumbuhan 10,95% yoy pada bulan sebelumnya. Untuk mengantisipasi tekanan likuiditas menjelang akhir tahun, BI menetapkan penyesuaian GWM secara bertahap.

Mulai 1 November 2026, GWM bank konvensional diturunkan dari 9% menjadi 8%, sedangkan bank syariah mengalami penurunan dari 7,5% menjadi 6,5%. Penurunan berikutnya dijadwalkan pada 1 Desember 2026, ketika GWM kedua kelompok perbankan tersebut kembali dikurangi sebesar 1%. Dengan demikian, total penurunan GWM mencapai 2%.

Gubernur BI Destry Damayanti menjelaskan perkiraan tambahan likuiditas yang dapat tersedia melalui kebijakan tersebut dalam konferensi pers pada Rabu (21/10/2026).

"Penurunan GWM hingga 2% artinya akan ada tambahan, dalam hitungan kami, sekitar Rp 190 triliun," ujar Destry. Selain perubahan GWM, BI menyesuaikan Kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM). Batas maksimal insentif diturunkan dari 6% menjadi 5%.

Dalam kebijakan tersebut, insentif financing channel dikurangi dari maksimal 4% menjadi 3%. Sementara itu, insentif pendalaman pasar uang (PPU) tetap dipertahankan sebesar 2%.

Penyesuaian insentif financing channel ditujukan untuk memperluas penyaluran kredit ke sektor-sektor di luar kelompok prioritas. Kebijakan ini menjadi bagian dari langkah BI dalam mengatur dukungan likuiditas bagi kegiatan pembiayaan.

Pertumbuhan kredit bank berbeda-beda

Kinerja penyaluran kredit antarbank juga menunjukkan perbedaan. Hingga Agustus 2026, kelompok bank milik negara atau Himbara masih mencatat pertumbuhan kredit dua digit. Bank Mandiri membukukan pertumbuhan kredit 17,64% yoy. Pada periode yang sama, Bank Negara Indonesia (BNI) tumbuh 27,14% yoy, sementara Bank Rakyat Indonesia (BRI) mencatat kenaikan 13,66% yoy.

Di kelompok bank swasta, pertumbuhannya lebih bervariasi. Kredit Bank Central Asia (BCA) naik 10,52% yoy, Maybank Indonesia tumbuh 4,01% yoy, dan CIMB Niaga meningkat 6,08% yoy. Sebaliknya, SMBC Indonesia mengalami kontraksi tipis sebesar 0,11% yoy.

Direktur Finance & Strategy Bank Mandiri Novita Widya Anggraini menyatakan bahwa penyaluran pembiayaan kepada segmen wholesale dan ritel dilakukan secara terukur. Strategi tersebut tetap mengutamakan kualitas pembiayaan serta penerapan manajemen risiko yang disiplin.

Menurut Novita, perkembangan kredit Bank Mandiri mencerminkan pengelolaan neraca keuangan yang sehat dan efisien. Bank juga mempertimbangkan kesiapan likuiditas untuk menghadapi perubahan kondisi pasar, bukan hanya mengejar pertumbuhan pembiayaan. "Bagi kami, pertumbuhan harus berjalan seiring dengan ketahanan," ujar Novita.

Biaya dana menjadi tantangan bagi perbankan

Presiden Direktur CIMB Niaga Lani Darmawan belum melihat indikasi bahwa pertumbuhan kredit akan meningkat secara signifikan pada akhir tahun. Salah satu kendalanya adalah biaya dana yang tinggi, sehingga perbankan perlu menetapkan bunga kredit lebih tinggi dan berisiko menekan permintaan pembiayaan.

Tekanan tersebut terutama dirasakan pada segmen usaha kecil dan menengah (UKM) serta ritel yang masih menghadapi pelemahan daya beli masyarakat. Untuk mendukung kinerja ke depan, CIMB Niaga lebih mengandalkan penyaluran kredit korporasi. SVP Lembaga Pengembangan Perbankan Indonesia (LPPI) Trioksa Siahaan juga menilai perlambatan kredit lebih lanjut masih mungkin terjadi.

Pertumbuhan DPK yang tertinggal dari kredit, tingginya biaya dana, serta tekanan terhadap kualitas aset dapat membuat bank semakin selektif dalam menyalurkan pembiayaan. Meski demikian, prospek kredit menjelang akhir tahun berpeluang membaik. Trioksa menilai realisasi belanja pemerintah dan momentum libur Natal serta Tahun Baru dapat mendukung peningkatan aktivitas belanja masyarakat, yang berpotensi membantu permintaan kredit.

Kredit korporasi dan perkembangan pembiayaan

Di luar perkembangan kredit berdasarkan jenis dan sektor, Destry menyampaikan bahwa pembiayaan korporasi yang tidak berkaitan dengan program pemerintah juga mengalami peningkatan. Namun, ia tidak merinci nilai realisasi pertumbuhan kredit korporasi tersebut.

Perkembangan itu melengkapi gambaran kondisi perbankan menjelang penutupan 2026, ketika peluang ekspansi kredit masih tersedia tetapi perlu diimbangi dengan kecukupan pendanaan. Pertumbuhan kredit, perkembangan DPK, biaya dana, dan kualitas aset menjadi sejumlah faktor yang menentukan kemampuan bank mempertahankan penyaluran pembiayaan.