BEI Berlakukan Perubahan Indeks LQ45 dan IDX30 November 2026

Perubahan komposisi sejumlah indeks saham utama Bursa Efek Indonesia (BEI) mulai berlaku pada Senin, 2 November 2026. Penyesuaian mencakup LQ45, IDX30, dan Kompas100, seiring evaluasi berkala terhadap saham berdasarkan likuiditas, kapitalisasi pasar, serta kriteria indeks. Perubahan ini menjadi perhatian investor di tengah tekanan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), dilansir dari Investasi.

Dalam evaluasi mayor LQ45 untuk periode 2 November 2026 hingga 29 Januari 2027, BEI memasukkan PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (SMGR) sebagai anggota baru. Sebaliknya, PT Surya Citra Media Tbk (SCMA) dikeluarkan dari indeks tersebut.

Keputusan yang diumumkan pada 26 Oktober 2026 itu mengembalikan SMGR ke dalam LQ45 setelah sebelumnya menjadi konstituen hingga periode Mei-Juli 2026. Saham perusahaan semen tersebut kemudian dikeluarkan mulai 3 Agustus 2026.

Pada IDX30, terdapat dua saham yang masuk sebagai konstituen baru, yakni PT Indosat Tbk (ISAT) dan PT Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA). Keduanya menggantikan PT Pertamina Geothermal Energy Tbk (PGEO) dan PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR).

Sementara itu, evaluasi minor Kompas100 tidak mengubah daftar anggota indeks. BEI hanya menyesuaikan bobot sejumlah saham, termasuk emiten perbankan dan perusahaan berkapitalisasi besar.

Bobot PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) turun dari 10,36% menjadi 9%, sedangkan PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) berkurang dari 9,39% menjadi 9%. Sebaliknya, bobot PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) meningkat dari 8,81% menjadi 9%.

Penyesuaian kenaikan juga dialami PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI), dari 3,40% menjadi 3,54%. Bobot PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM) naik dari 6,14% menjadi 6,35%, PT Astra International Tbk (ASII) dari 5,47% menjadi 5,64%, serta PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN) dari 4,55% menjadi 4,75%.

Di tengah perubahan indeks tersebut, Pengamat Pasar Modal sekaligus Founder Republik Investor Hendra Wardana memperkirakan pasar saham domestik masih menghadapi tekanan pada awal November 2026. Menurut Hendra, persoalan transparansi, tata kelola, dan kepastian regulasi turut memengaruhi kepercayaan investor.

Hendra menilai ketidakpastian tersebut berpotensi mendorong investor mengurangi kepemilikan aset berisiko di Indonesia. Secara teknikal, ia memperkirakan IHSG masih bergerak dalam tren pelemahan.

"Dari sisi teknikal, IHSG masih berada dalam tren bearish dengan kecenderungan melemah menuju area 4.980. Jika level tersebut ditembus, indeks berpotensi melanjutkan koreksi ke support berikutnya di kisaran 4.907. Sementara itu, skenario menuju level 4.000 tidak dapat sepenuhnya diabaikan, tetapi membutuhkan kombinasi sentimen negatif yang lebih ekstrem, seperti keputusan MSCI yang merugikan, arus keluar asing semakin masif, pelemahan rupiah, dan memburuknya kepercayaan pasar," ujar Hendra kepada Kontan, Minggu (1/11/2026).

Meski demikian, Hendra melihat peluang pemulihan teknikal apabila hasil evaluasi MSCI lebih moderat dibandingkan perkiraan pasar dan disertai komitmen perbaikan transparansi. Ia juga mengingatkan bahwa penurunan valuasi saham tidak selalu menunjukkan kemerosotan fundamental perusahaan.

Menurut Hendra, investor perlu membedakan emiten yang mengalami tekanan akibat sentimen pasar dengan perusahaan yang benar-benar mencatat penurunan kinerja bisnis. Arus kas kuat, utang terkendali, profitabilitas stabil, dan kemampuan menghadapi perlambatan ekonomi menjadi sejumlah faktor fundamental yang perlu diperhatikan.

Ia juga menyoroti peluang dari penguatan harga komoditas, efisiensi operasional, peningkatan permintaan, dan potensi dividen. Sebaliknya, pelemahan komoditas, tekanan nilai tukar, kenaikan biaya pendanaan, serta arus keluar investor asing menjadi risiko bagi pasar.

Untuk saham komoditas, Hendra merekomendasikan strategi speculative buy pada PT Bukit Asam Tbk (PTBA) dengan target Rp 3.500, PT Alamtri Resources Indonesia Tbk (ADRO) sebesar Rp 2.600, dan PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) sebesar Rp 1.550. Ia menyarankan pengumpulan saham secara bertahap dengan tetap menjaga likuiditas.

Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta juga memperkirakan IHSG masih menghadapi momentum bearish pada perdagangan Senin, 2 November 2026. Menurutnya, peluang penguatan indeks berpotensi terbatas dan lebih menyerupai pemulihan teknikal sementara.

Nafan mengaitkan tekanan pasar dengan aksi jual bersih investor asing menyusul dinamika usulan MSCI untuk mengklasifikasikan Indonesia sebagai standalone market. Selain itu, kenaikan harga minyak mentah global turut menjadi perhatian akibat kekhawatiran terhadap kemungkinan tindakan militer baru Amerika Serikat terhadap Iran setelah pemilu AS pada 3 November.

Risiko geopolitik tersebut berpotensi mengganggu stabilitas kawasan Teluk dan distribusi energi melalui Selat Hormuz. Nafan juga menyoroti kekhawatiran mengenai pengetatan regulasi pengembangan kecerdasan buatan di Amerika Serikat serta tekanan terhadap Bitcoin akibat transaksi pembelian bernilai miliaran dolar di pasar kripto.

Untuk faktor domestik, Nafan menyoroti penerapan kebijakan baru BEI yang mengecualikan saham-saham kategori HSC dari perhitungan IHSG. Kebijakan yang mulai berlaku pada 2 November tersebut merupakan bagian dari reformasi pasar modal untuk meningkatkan transparansi dan kredibilitas indeks.

"Dari domestik, pasar akan mencermati implementasi kebijakan baru BEI yang mulai berlaku pada 2 November. Dalam kebijakan tersebut, saham-saham yang tergolong dalam HSC dikecualikan dari perhitungan IHSG. Kebijakan ini merupakan bagian dari reformasi pasar modal untuk meningkatkan transparansi, kredibilitas indeks, dan kepercayaan investor di tengah dinamika evaluasi MSCI," tutur Nafan.

Selain kebijakan pasar modal, investor akan mencermati data PMI manufaktur Oktober, inflasi Oktober, dan neraca perdagangan September. Aktivitas ekonomi yang ekspansif, inflasi terkendali, serta surplus perdagangan yang terjaga berpotensi mendukung pergerakan IHSG.

Sebaliknya, inflasi yang melampaui ekspektasi atau penyusutan surplus perdagangan dapat menambah tekanan terhadap indeks dan rupiah. Secara teknikal, Nafan menetapkan support IHSG pada 4.969 dan 4.907, sedangkan resistance berada di 5.246 dan 5.326.