LAPD Siapkan Rights Issue Rp 60 Miliar untuk Akuisisi BSS

PT Leyand International Tbk (LAPD) merencanakan penerbitan saham baru melalui hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) dengan nilai maksimal Rp 60 miliar untuk mengakuisisi 87,5 persen saham BSS dan memperkuat kondisi keuangannya. Berdasarkan keterbukaan informasi yang dilansir dari Investasi pada Selasa (27/10/2026), rencana ini akan dimintakan persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB pada Kamis (29/10/2026).

LAPD menetapkan harga pelaksanaan indikatif Rp 30 per saham untuk saham Seri B dengan nilai nominal Rp 25 per saham. Pelaksanaan aksi korporasi tersebut masih bergantung pada persetujuan RUPSLB, pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), serta pemenuhan persyaratan lainnya.

Pemegang saham pengendali LAPD, PT JSI Sinergi Mas (JSI), yang memiliki 51 persen saham perusahaan, akan melaksanakan seluruh haknya melalui penyetoran modal non-tunai atau inbreng. JSI akan menyerahkan 52.500 saham BSS senilai Rp 38,85 miliar, yang mewakili 87,5 persen modal ditempatkan dan disetor perusahaan tersebut.

Nilai penyertaan itu mencakup pelaksanaan hak JSI sebesar Rp 30,60 miliar dan sisa nilai Rp 8,25 miliar. Atas sisa nilai tersebut, JSI akan bertindak sebagai pembeli siaga dengan mengambil sebanyak-banyaknya 275.033.369 saham baru yang tidak diambil oleh pemegang saham lainnya.

Penyelesaian transaksi dilakukan melalui penyetoran sisa saham BSS dan, jika diperlukan, pembayaran tunai oleh LAPD kepada JSI sesuai ketentuan transaksi. Jumlah dana tunai yang diterima LAPD akan bergantung pada tingkat partisipasi pemegang saham lain dalam pelaksanaan HMETD.

Jika pemegang saham selain JSI tidak menggunakan haknya dan JSI mengambil seluruh saham yang tersisa, penerbitan saham baru diperkirakan mencapai 1.295.033.333 saham. Dalam skenario tersebut, kepemilikan JSI di LAPD berpotensi naik dari 51 persen menjadi maksimal 63,06 persen, sedangkan kepemilikan masyarakat menjadi 36,94 persen.

Menurut penjelasan manajemen, sekitar 64,75 persen dari nilai maksimal rights issue atau Rp 38,85 miliar akan dialokasikan untuk mengambil alih saham BSS milik JSI. Setelah transaksi selesai, LAPD akan menguasai 87,5 persen saham BSS dan menjadikannya entitas anak terkendali.

Sisa alokasi sebesar 35,25 persen atau maksimal Rp 21,15 miliar ditargetkan berasal dari pelaksanaan HMETD oleh pemegang saham selain JSI. Setelah memperhitungkan kemungkinan pembayaran tunai kepada JSI, dana tersebut akan digunakan untuk modal kerja BSS, termasuk biaya operasional pertambangan, tenaga kerja, dan pemeliharaan alat.

Apabila pemegang saham lainnya tidak melaksanakan HMETD, LAPD tidak akan memperoleh dana tunai dari pelaksanaan hak tersebut. Dalam kondisi itu, kebutuhan modal kerja BSS akan dipenuhi melalui kas internal dan atau sumber pendanaan lainnya.

Berdasarkan laporan keuangan per 30 Juni 2026, LAPD mencatat ekuitas negatif Rp 2,65 miliar dan modal kerja bersih negatif Rp 26,45 miliar. Melalui proyeksi keuangan proforma setelah rights issue dan konsolidasi BSS, total aset perusahaan diperkirakan meningkat dari Rp 99,47 miliar menjadi Rp 211,44 miliar.

Dalam proyeksi yang sama, ekuitas LAPD diperkirakan berbalik menjadi positif Rp 57,46 miliar dari posisi negatif Rp 2,65 miliar. Namun, modal kerja bersih proforma diperkirakan masih negatif Rp 29,99 miliar.

Dari sisi operasional, BSS mencatat pendapatan Rp 20,59 miliar dan laba periode berjalan Rp 1,74 miliar selama enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2026. Setelah konsolidasi, pendapatan LAPD secara proforma untuk periode tersebut diperkirakan meningkat dari Rp 1,91 miliar menjadi Rp 22,50 miliar.

Untuk mengantisipasi risiko kebutuhan modal kerja, LAPD menyiapkan penggunaan dana rights issue bagi operasional BSS, restrukturisasi kredit modal kerja BSS, percepatan penagihan piutang, serta dukungan pendanaan dari JSI jika diperlukan.