DOOH Siapkan Rights Issue 154,77 Miliar Saham Baru

PT Era Media Sejahtera Tbk (DOOH) menyiapkan aksi penambahan modal melalui penerbitan maksimal 154,77 miliar saham baru. Rencana tersebut berpotensi menyebabkan pemegang saham yang tidak menggunakan haknya mengalami dilusi kepemilikan hingga 95,24%, dilansir dari Investasi. Perseroan akan menggunakan dana yang diperoleh untuk menyelesaikan kewajiban pinjaman kepada pemegang saham pengendali sekaligus mendukung pengembangan bisnis.

Salah satu fokus ekspansi yang disiapkan adalah pembangunan ekosistem kecerdasan buatan atau artificial intelligence (AI). Berdasarkan keterbukaan informasi pada Kamis (5/11/2026), penerbitan saham baru tersebut menggunakan skema Penambahan Modal dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMHMETD) I atau rights issue.

Jumlah saham yang ditawarkan memiliki perbandingan 20 saham baru untuk setiap satu saham lama. Setiap saham baru mempunyai nilai nominal Rp 10 per saham.

Rencana aksi korporasi ini terlebih dahulu akan dibawa ke Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). Agenda persetujuan tersebut dijadwalkan berlangsung pada 9 November 2026.

DOOH Siapkan Penerbitan Waran Seri II

Selain penambahan saham melalui rights issue, DOOH juga merencanakan penerbitan Waran Seri II. Dengan demikian, aksi korporasi perusahaan mencakup penerbitan saham baru dan instrumen waran.

Direksi akan menentukan jumlah akhir saham yang diterbitkan, harga pelaksanaan rights issue, serta harga pelaksanaan waran. Seluruh ketentuan tersebut nantinya akan dijelaskan lebih lanjut melalui prospektus.

Pelaksanaan penambahan modal baru dapat dilakukan setelah pernyataan pendaftaran memperoleh status efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Perseroan menetapkan batas waktu pelaksanaan maksimal 12 bulan setelah persetujuan RUPSLB.

Penggunaan Dana Rights Issue DOOH

Setelah dikurangi biaya emisi, dana hasil penerbitan saham akan diarahkan untuk dua kebutuhan utama. Prioritas pertama adalah penyelesaian pinjaman kepada PT Sinergi Internasional Investama (SII), yang merupakan pemegang saham pengendali DOOH. Nilai kewajiban yang direncanakan untuk diselesaikan mencapai maksimal Rp 5 triliun. Jumlah tersebut merujuk pada plafon Perjanjian Pinjaman Pemegang Saham tertanggal 1 September 2026.

Dari keseluruhan fasilitas pinjaman tersebut, pencairan awal tercatat sebesar Rp 2 triliun. Selama kewajiban belum diselesaikan atau dikonversi menjadi saham, pinjaman kepada SII dikenakan bunga sebesar 7,5% per tahun. DOOH menyiapkan dua mekanisme untuk menyelesaikan kewajiban tersebut.

Perusahaan dapat mengonversi tagihan pinjaman menjadi saham melalui rights issue dan atau melakukan pembayaran secara tunai. Alokasi untuk pembayaran pinjaman akan menjadi prioritas sebelum dana digunakan membiayai pengembangan usaha. Artinya, kebutuhan ekspansi baru memperoleh pendanaan dari sisa dana setelah penyelesaian kewajiban kepada SII.

Ekspansi Infrastruktur Kecerdasan Buatan

Pengembangan ekosistem AI menjadi sasaran penggunaan dana berikutnya. DOOH merencanakan ekspansi secara langsung maupun melalui entitas anak, terutama pada sektor infrastruktur pendukung teknologi kecerdasan buatan.

Ruang lingkup pengembangan mencakup pembangunan pusat data AI atau data centre AI. Perusahaan juga memasukkan penguatan konektivitas berkecepatan tinggi sebagai bagian dari rencana pengembangan infrastruktur tersebut. Selain pusat data, investasi akan mencakup jaringan serat optik darat atau inland fiber optic backbone.

Infrastruktur jaringan serat optik bawah laut atau submarine fiber optic backbone juga masuk dalam cakupan ekspansi. Kebutuhan energi untuk mendukung pengembangan ekosistem tersebut turut menjadi perhatian perusahaan. DOOH memasukkan penyediaan energi hijau melalui pembangkit listrik tenaga surya (PLTS) dalam rencana investasinya.

Pengalokasian dana ekspansi dapat dilakukan melalui beberapa bentuk pembiayaan. Pilihannya meliputi belanja modal, kebutuhan modal kerja, serta investasi anorganik pada entitas atau lini bisnis yang sesuai dengan strategi perusahaan.

Besarnya dana yang tersedia untuk masing-masing kebutuhan belum ditetapkan secara final. Nilainya akan mengikuti harga pelaksanaan saham, tingkat pelaksanaan hak pemegang saham, serta saldo pinjaman SII yang telah dicairkan ketika rights issue berlangsung. Apabila hasil penerbitan saham tidak mencukupi untuk membayar seluruh pinjaman sekaligus mendanai ekspansi, DOOH mempertimbangkan alternatif sumber pembiayaan. Opsi tersebut meliputi kas internal, pendanaan perbankan, pasar modal, maupun sumber pendanaan lainnya.

Rights Issue Diproyeksikan Memperkuat Struktur Keuangan

Dari sisi keuangan, perusahaan memperkirakan penambahan modal dapat meningkatkan ekuitas dan aset. Pada saat bersamaan, transaksi tersebut diharapkan mengurangi kewajiban pinjaman kepada pemegang saham. Dalam simulasi yang disampaikan perusahaan, perhitungan menggunakan asumsi pinjaman awal dari SII sebesar Rp 2 triliun telah dicairkan. Seluruh nilai pinjaman tersebut diasumsikan diselesaikan melalui pembayaran atau konversi dalam pelaksanaan rights issue.

Berdasarkan posisi keuangan proforma per 30 Juni 2026, rasio liabilitas terhadap ekuitas diperkirakan mengalami penurunan signifikan. Angkanya berubah dari 2.309,54 kali menjadi 6,77 kali. Perubahan juga diperkirakan terjadi pada rasio liabilitas terhadap aset.

Dalam simulasi yang sama, rasio tersebut turun dari 0,87 kali menjadi 0,04 kali. Meski demikian, DOOH memberikan penegasan bahwa angka simulasi tersebut tidak dapat diperlakukan sebagai proyeksi kondisi keuangan perusahaan. Realisasi keuangan setelah pelaksanaan aksi korporasi masih berpotensi berbeda secara material dari perhitungan tersebut.

Dengan demikian, realisasi penggunaan dana dan dampaknya terhadap struktur permodalan akan bergantung pada hasil pelaksanaan rights issue. Selain persetujuan pemegang saham, proses tersebut juga menunggu pernyataan pendaftaran dinyatakan efektif oleh OJK.