IHSG Anjlok 14,91 Persen Setelah MSCI Evaluasi Status Indonesia

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) kehilangan 14,91 persen sepanjang perdagangan pekan lalu dan berakhir di level 5.185,11 pada Jumat (16/10/2026). Pelemahan pasar saham Indonesia tersebut dipengaruhi kekhawatiran investor terhadap rencana perubahan klasifikasi pasar oleh MSCI, tekanan inflasi Amerika Serikat (AS), serta kenaikan harga minyak dunia, dilansir dari Investasi.

Pada Jumat (16/10/2026), IHSG merosot 11,57 persen dalam sehari. Penurunan tersebut disebut sebagai yang terdalam sejak krisis 1998 sekaligus membawa indeks ke posisi terendah sepanjang 2026.

Equity Analyst PT Indo Premier Sekuritas (IPOT) Ardy Irianto Subekti menilai pergerakan IHSG selanjutnya akan dipengaruhi perkembangan sentimen domestik dan global. Ketidakpastian kebijakan suku bunga AS serta evaluasi klasifikasi Indonesia oleh MSCI menjadi perhatian utama investor.

“Penurunan yang dalam membuka peluang technical rebound, namun arah selanjutnya bergantung pada arus dana asing dan respons otoritas terhadap isu MSCI serta stabilitas harga minyak,” ujar Ardy Irianto Subekti, Equity Analyst PT Indo Premier Sekuritas.

Dari sisi global, data inflasi AS memperkuat kekhawatiran bahwa bank sentral AS, Federal Reserve (The Fed), akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama. Indeks harga konsumen (CPI) AS pada September tercatat naik 3,7 persen secara tahunan dan 0,6 persen secara bulanan, melampaui ekspektasi pasar sebesar 3,6 persen.

Sementara itu, indeks harga produsen (PPI) meningkat 1,3 persen secara bulanan dan 6,3 persen secara tahunan. Menurut analisis IPOT, tekanan inflasi tersebut turut membayangi prospek pasar keuangan.

Ketegangan geopolitik di sekitar Selat Hormuz juga mendorong harga minyak Brent menyentuh US$ 110 per barel pada akhir pekan lalu. Kenaikan harga minyak berpotensi menguntungkan perusahaan energi, tetapi juga dapat meningkatkan tekanan inflasi dan memperlemah rupiah.

Di dalam negeri, MSCI masih menjalankan konsultasi mengenai kemungkinan perubahan klasifikasi Indonesia dari Emerging Market menjadi Standalone Market. Batas penyampaian masukan ditetapkan pada 30 April 2027, sedangkan keputusan final dijadwalkan paling lambat 30 Juni 2027.

IPOT memperkirakan potensi arus dana keluar mencapai Rp 105 triliun hingga Rp 132 triliun, setara US$ 5,8 miliar hingga US$ 7,3 miliar, apabila reklasifikasi benar-benar diterapkan. Saham BBCA, BBRI, BMRI, TLKM, dan ASII dinilai paling rentan terdampak.

Secara teknikal, IHSG telah menembus level support 5.342, yang merupakan titik terendah pada 8 Juni 2026. Indeks juga bergerak di bawah neckline 6.000 dari pola head and shoulders serta di bawah rata-rata pergerakan 20 hari (MA20), sehingga tren jangka pendek masih menunjukkan kecenderungan bearish.

Dalam skenario moderat, IPOT memperkirakan IHSG akan berkonsolidasi untuk membentuk dasar pergerakan pada kisaran 5.180 hingga 5.450. Skenario optimistis membuka peluang pemulihan menuju 5.600 jika komunikasi Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan MSCI menunjukkan perkembangan positif, reformasi pasar modal berlanjut, dan harga minyak stabil.

Sebaliknya, IHSG berisiko turun ke kisaran 4.950 hingga 5.000 jika arus dana keluar meningkat dan konflik di sekitar Selat Hormuz mendorong pelemahan rupiah hingga melampaui Rp 18.100 per dolar AS.

Menghadapi volatilitas tersebut, IPOT menyarankan pendekatan defensif dan selektif dengan mempertahankan kas sebesar 30 persen hingga 40 persen untuk akumulasi bertahap. Strategi perdagangan yang disarankan mencakup pembelian setelah harga menembus level tertentu dengan penerapan batas kerugian yang ketat.

Untuk perdagangan saham pekan ini, IPOT menetapkan area masuk BBCA di atas Rp 5.950, target Rp 6.225, dan batas kerugian di bawah Rp 5.850. Untuk ASII, area masuk berada di atas Rp 4.490, dengan target Rp 5.200 dan batas kerugian di bawah Rp 4.470.

IPOT juga menetapkan area masuk saham EMAS di atas Rp 7.620, target Rp 8.500, dan batas kerugian di bawah Rp 7.400. Selain saham, Reksa Dana Syariah Premier ETF Gold Sharia Indonesia (XGLD) disebut sebagai alternatif lindung nilai di tengah volatilitas pasar dan pelemahan rupiah.