Bank of England Naikkan Suku Bunga Inggris Jadi 4 Persen

Bank of England (BoE) menaikkan suku bunga acuan Inggris menjadi 4% dari sebelumnya 3,75% pada Kamis (5/11/2026). Keputusan di London tersebut diambil melalui pemungutan suara 8-1 untuk merespons ancaman inflasi akibat konflik Amerika Serikat (AS)-Iran, dilansir dari Internasional.

Kenaikan ini menjadi yang pertama sejak 2023 sekaligus menandai dimulainya pengetatan moneter Inggris. BoE memperingatkan bahwa kenaikan tambahan kemungkinan diperlukan apabila konflik Timur Tengah tidak segera berakhir.

Dalam proyeksi terbarunya, BoE memperkirakan inflasi Inggris mencapai sekitar 5% pada pertengahan 2027. Angka tersebut lebih dari dua kali lipat target inflasi bank sentral sebesar 2%.

Mayoritas anggota Komite Kebijakan Moneter (MPC) mendukung kenaikan sebesar 0,25 poin persentase. Sementara itu, Catherine Mann menjadi satu-satunya anggota yang menginginkan kenaikan lebih besar, yakni 0,50 poin persentase menjadi 4,25%.

Gubernur BoE Andrew Bailey menjelaskan bahwa keputusan tersebut belum tentu menandai dimulainya rangkaian kenaikan suku bunga berkepanjangan. Namun, perkembangan konflik menjadi faktor penting dalam menentukan kebijakan berikutnya.

"Kenaikan hari ini tidak boleh dianggap sebagai awal dari rangkaian kenaikan panjang yang tak terelakkan. Namun, kecuali konflik di Timur Tengah terselesaikan, kenaikan ini kemungkinan besar juga bukan yang terakhir," ujar Andrew Bailey, Gubernur BoE.

Bailey sebelumnya menilai bank sentral tidak perlu terburu-buru menaikkan suku bunga karena tingkat bunga Inggris sudah lebih tinggi dibandingkan sejumlah bank sentral lainnya ketika konflik dimulai.

Dalam risalah kebijakan November, Bailey juga menjelaskan perbedaan antara proyeksi ekonom dan ekspektasi pasar mengenai kebijakan moneter mendatang.

"Tanpa adanya kabar yang dapat meredam risiko tekanan inflasi, saya melihat adanya alasan kuat untuk kembali menaikkan suku bunga," ujar Andrew Bailey dalam risalah kebijakan tersebut.

Deputi Gubernur Clare Lombardelli turut memperkirakan kenaikan suku bunga tambahan kemungkinan diperlukan dalam waktu dekat. Sementara itu, anggota MPC Megan Greene dan Kepala Ekonom Huw Pill juga mendukung pengetatan kebijakan lebih lanjut.

Greene menyebut perlunya langkah tambahan untuk mengendalikan tekanan harga. Dalam pandangannya mengenai kebijakan moneter, ia menggunakan istilah "pengetatan lebih lanjut".

Pill, yang sebelumnya mendukung kenaikan suku bunga pada September, juga menyampaikan pandangan serupa dengan menyebut perlunya "kenaikan tambahan".

Berbeda dengan keduanya, Swati Dhingra dan Alan Taylor masih membutuhkan bukti lebih kuat mengenai dampak lanjutan kenaikan harga sebelum mendukung pengetatan berikutnya. Keduanya menyoroti risiko "dampak inflasi putaran kedua".

Sementara itu, Catherine Mann mengkhawatirkan potensi inflasi yang meningkat secara tidak proporsional. Dalam risalah November, ia menyoroti "risiko inflasi non-linear" yang dapat mengikis kepercayaan masyarakat terhadap bank sentral.

Inflasi harga konsumen Inggris telah meningkat menjadi 3,5% pada September. BoE menilai tekanan harga energi selama beberapa bulan terakhir berpotensi menyebar ke sektor ekonomi lainnya.

Madison Faller, ahli strategi investasi global di J.P. Morgan Private Bank, menilai kenaikan suku bunga kali ini masih bersifat terukur dan belum menunjukkan siklus pengetatan agresif.

"Langkah suku bunga hari ini masih terasa sebagai tindakan yang terukur dan bertujuan menjaga kredibilitas, bukan sebagai awal dari siklus yang agresif. Inflasi memang tinggi, namun bukti bahwa inflasi telah meluas ke sektor di luar energi masih belum jelas," ujar Madison Faller, ahli strategi investasi global di J.P. Morgan Private Bank.

Keputusan BoE turut memengaruhi pasar keuangan. Poundsterling menguat terhadap dolar AS, sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah Inggris bertenor dua tahun meningkat 4 basis poin.

BoE juga merevisi naik proyeksi pertumbuhan ekonomi Inggris menjadi 1,6% untuk tahun ini dan 1,3% untuk tahun depan. Perkiraan tersebut didukung data ekonomi yang lebih kuat serta peningkatan belanja untuk kecerdasan buatan.

Namun, bank sentral memperkirakan inflasi rata-rata mencapai puncak 4,8% pada kuartal kedua 2027. Dalam skenario yang lebih buruk, ketika harga minyak mencapai US$130 per barel, inflasi diproyeksikan menyentuh 6,2% pada kuartal ketiga 2027.

Menurut skenario utama BoE, inflasi Inggris baru akan kembali ke target 2% pada kuartal ketiga 2028. Perkiraan tersebut mundur enam bulan dibandingkan proyeksi sebelumnya yang disusun pada Juli.

BoE juga memperkirakan pendapatan rumah tangga Inggris setelah memperhitungkan inflasi dan pajak akan menurun pada tahun ini maupun tahun depan. Anggaran tahunan Menteri Keuangan John Healey diperkirakan menekan inflasi sebesar 0,25 poin persentase pada puncaknya, sebelum dampak bantuan biaya hidup sementara berakhir.