Bank Besar Catat Laba Positif Saat Margin Bunga Menyusut

Sejumlah bank besar di Indonesia masih membukukan pertumbuhan laba hingga kuartal III-2026, meskipun kenaikan biaya pendanaan dan penyusutan margin bunga bersih menekan profitabilitas industri. Dilansir dari Keuangan, BCA, Bank Mandiri, dan BNI mempertahankan pertumbuhan laba melalui ekspansi kredit, penghimpunan dana, serta pengendalian biaya operasional.

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat kredit perbankan tumbuh 13,65% secara tahunan menjadi Rp 9.178 triliun pada Agustus 2026, meningkat dari 13,58% pada Juli. Sebaliknya, pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) melambat dari 11,21% menjadi 10,94%, dengan nilai mencapai Rp 10.413 triliun.

Tekanan pendanaan terlihat dari kenaikan suku bunga tertimbang DPK rupiah sebesar 7 basis poin secara bulanan pada Agustus 2026. Bunga deposito naik 10 basis poin, sedangkan suku bunga tertimbang kredit rupiah hanya meningkat 3 basis poin, menurut OJK.

OJK juga mencatat margin bunga bersih (NIM) industri perbankan turun menjadi 4,31% pada Agustus 2026, dibandingkan 4,58% pada periode yang sama tahun sebelumnya.

BCA membukukan laba bersih konsolidasi Rp 45,2 triliun hingga kuartal III-2026, tumbuh 4,2% dibandingkan Rp 43,4 triliun setahun sebelumnya. Kredit perseroan mencapai Rp 1.063 triliun atau meningkat 12,6%, sedangkan DPK tumbuh 8% menjadi Rp 1.301 triliun.

Data September 2026 menunjukkan NIM BCA sebesar 5,4%, turun dari 5,8% pada September 2025. Sementara itu, dana murah atau CASA meningkat 10,4% menjadi Rp 1.103 triliun.

Direktur Keuangan BCA Vera Eve Lim menjelaskan bahwa pergerakan NIM secara kuartalan menunjukkan perbaikan pada kuartal III-2026. Menurut dia, pertumbuhan kredit produktif dan pengelolaan biaya dana mendukung perkembangan tersebut.

Kredit produktif BCA mencapai Rp 831 triliun per September 2026, tumbuh 17,2% secara tahunan. Pertumbuhan berasal dari kredit korporasi sebesar 20,9%, kredit komersial 7,8%, serta kredit usaha kecil dan menengah sebesar 15,4%.

Vera juga menyampaikan bahwa penghimpunan CASA BCA meningkat 10,4% secara tahunan, ditopang kenaikan giro 14,9% dan tabungan 7,4%.

Dalam keterangannya, Vera memperkirakan margin bunga bersih BCA tetap berada di sekitar tingkat kuartal III seiring pertumbuhan kredit.

"Kami memandang dengan pertumbuhan kredit, NIM ini akan terjaga dikisaran yang tidak jauh berbeda dari kuartal ketiga," ujar Vera Eve Lim, Direktur Keuangan BCA.

Bank Mandiri mencatat laba bersih konsolidasi Rp 45,5 triliun hingga kuartal III-2026, naik 20,7% secara tahunan. Secara bank only, kredit mencapai Rp 1.605,8 triliun per September 2026, tumbuh 16%, sedangkan DPK meningkat 17,7% menjadi Rp 1.750,2 triliun.

Meski demikian, NIM Bank Mandiri turun menjadi 4,43% pada September 2026 dari 4,78% setahun sebelumnya. Direktur Finance & Strategy Bank Mandiri Novita Widya Anggraini menyatakan perseroan akan menjaga kinerja melalui penyaluran kredit selektif, penguatan dana murah berbasis transaksi, dan digitalisasi.

Bank Mandiri juga akan mengevaluasi target pertumbuhan dengan mempertimbangkan realisasi kinerja, kondisi pasar, prospek bisnis, likuiditas, dan kualitas aset.

BNI membukukan laba bersih Rp 16,1 triliun pada kuartal III-2026, tumbuh 6,6% secara tahunan. Kredit meningkat 22,2% menjadi Rp 992,5 triliun, sementara DPK naik 20,4% menjadi Rp 1.124,58 triliun.

NIM BNI turun dari 3,8% pada September 2025 menjadi 3,5% pada September 2026. Namun, biaya dana tercatat 2,77%, lebih rendah dibandingkan 2,83% pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Direktur Finance & Strategy BNI Hussein Paolo Kartadjoemena menjelaskan bahwa penyusutan NIM terutama dipengaruhi penyesuaian imbal hasil kredit dari 7,3% menjadi 6,9%. Pertumbuhan CASA membantu menjaga biaya dana tetap terkendali.

BNI menargetkan NIM sebesar 3,5% pada 2026 dan memproyeksikan pertumbuhan kredit di kisaran 10%-13%.

Head of Research RHB Sekuritas Andrey Wijaya menilai kinerja bank besar selama sembilan bulan pertama 2026 masih cukup solid meskipun tekanan margin mulai terlihat. Menurut dia, persaingan likuiditas meningkatkan biaya pendanaan, sedangkan pertumbuhan kredit, pendapatan nonbunga, dan pengendalian biaya masih menopang laba.

Andrey menilai tekanan NIM belum tentu mencerminkan pelemahan fundamental perbankan. Pemulihan profitabilitas akan bergantung pada stabilisasi biaya dana dan kemampuan bank menyesuaikan imbal hasil kredit.

Untuk kuartal IV-2026, Andrey memperkirakan laba bank besar masih tumbuh positif, meskipun tekanan margin berpotensi berlanjut hingga awal 2027. Target pertumbuhan kredit Bank Mandiri sebesar 9%-11% dan BNI sebesar 10%-13% dinilai masih realistis berkat permintaan kredit korporasi dan aktivitas investasi.

RHB Sekuritas mempertahankan pandangan overweight terhadap sektor perbankan dengan preferensi pada bank yang memiliki likuiditas kuat, porsi CASA tinggi, dan kualitas aset terjaga. Perusahaan juga mempertahankan rekomendasi buy untuk Bank Mandiri dengan target harga Rp 4.730 serta menempatkan BCA sebagai pilihan utama.

Head of Online Trading BCA Sekuritas Achmad Yaki menilai kinerja sebagian besar bank besar hingga kuartal III-2026 telah sejalan dengan atau memenuhi ekspektasi konsensus pasar. Namun, tingginya biaya dana masih membatasi margin bunga, sementara ekspansi kredit, digitalisasi, dan penguatan CASA mendukung kinerja.

Achmad memperkirakan pertumbuhan laba tahunan bank besar tetap positif, tetapi berpotensi melambat secara kuartalan hingga berada pada level satu digit. Menurut dia, kondisi tersebut mencerminkan perlambatan laju pertumbuhan laba, bukan penurunan menyeluruh dalam kinerja operasional.

Ia juga menilai Bank Mandiri dan BNI masih memiliki fundamental kuat hingga kuartal III-2026. Pada Bank Mandiri, pertumbuhan pendanaan mampu mengimbangi ekspansi kredit, sementara peningkatan kredit belum diikuti lonjakan biaya pencadangan.

Achmad memperkirakan pelonggaran Giro Wajib Minimum secara bertahap mulai November 2026 dapat membantu meredam tekanan biaya dana dan mendukung profitabilitas perbankan.

Dalam rekomendasi sahamnya, BCA Sekuritas memberikan rekomendasi buy untuk BNI dengan target harga Rp 5.690, Bank Mandiri Rp 6.500, dan BRI Rp 4.400. Saham BCA memperoleh rekomendasi trading buy dengan target harga Rp 6.850.