Alphabet Tawarkan Obligasi Euro dalam Tujuh Seri

Alphabet kembali mencari pendanaan melalui pasar surat utang Eropa dengan menawarkan obligasi dalam tujuh seri. Langkah ini berlangsung ketika investor semakin mencermati kebutuhan pembiayaan perusahaan teknologi untuk membangun infrastruktur kecerdasan buatan (AI), dilansir dari Internasional.

Penawaran tersebut mencakup obligasi dengan jangka waktu atau tenor antara dua hingga 19 tahun. Berdasarkan memo dari salah satu bank yang mengatur transaksi, penetapan harga penerbitan diperkirakan berlangsung pada Senin.

Transaksi ini menjadi penerbitan obligasi berdenominasi euro kedua yang dilakukan Alphabet sepanjang 2026. Sebelumnya, perusahaan telah menggalang dana sebesar 9 miliar euro atau setara US$ 10,1 miliar melalui penerbitan surat utang pada Mei.

Strategi pendanaan Alphabet di pasar Eropa

Selain menggunakan mata uang euro, Alphabet juga pernah memasuki pasar surat utang berdenominasi pound sterling. Pada Februari 2026, perusahaan tersebut menerbitkan obligasi dengan tenor mencapai 100 tahun. Penerbitan dengan jangka waktu satu abad itu tergolong tidak lazim dalam pasar surat utang korporasi.

Langkah tersebut memperlihatkan bahwa Alphabet telah memanfaatkan beberapa instrumen dan pasar mata uang untuk memperoleh pendanaan. Dalam transaksi euro sebelumnya pada Mei, Alphabet menawarkan enam seri obligasi. Kini, perusahaan kembali menggunakan pasar yang sama dengan jumlah seri lebih banyak, yakni tujuh tranche dengan rentang jatuh tempo dua hingga 19 tahun.

Pasar Eropa dipandang memiliki kapasitas pendanaan yang menarik bagi perusahaan teknologi berskala besar. Likuiditas serta kedalaman pasar surat utang di kawasan tersebut menjadi faktor yang mendukung aktivitas penerbitan obligasi.

Investasi kecerdasan buatan menjadi perhatian investor

Aktivitas penghimpunan dana Alphabet berlangsung ketika saham dan surat utang perusahaan teknologi menghadapi tekanan. Perhatian investor tertuju pada besarnya kebutuhan modal untuk membangun infrastruktur kecerdasan buatan serta kemampuan investasi tersebut menghasilkan keuntungan. Pembangunan pusat data atau data center menjadi salah satu kebutuhan utama dalam pengembangan infrastruktur AI. Alphabet dan Amazon termasuk perusahaan yang melakukan investasi besar pada sektor tersebut.

Namun, besarnya pengeluaran untuk infrastruktur memunculkan pertanyaan mengenai potensi imbal hasil yang bisa diperoleh perusahaan. Kondisi ini turut memengaruhi penilaian investor terhadap prospek perusahaan teknologi. Tekanan pasar juga terlihat dari pergerakan indeks Nasdaq yang didominasi saham teknologi. Indeks tersebut mengalami penurunan sekitar 5% sepanjang Oktober.

Volatilitas perdagangan dalam beberapa pekan terakhir turut dipengaruhi oleh laporan kinerja kuartalan Alphabet dan Amazon. Hasil keuangan kedua perusahaan tersebut dinilai mengecewakan sehingga menambah tekanan terhadap sentimen pasar. Di tengah kondisi tersebut, analis memperkirakan perusahaan teknologi besar akan semakin sering memanfaatkan pasar obligasi Eropa.

Penerbitan surat utang menjadi salah satu pilihan untuk membiayai kebutuhan investasi infrastruktur. Selain kebutuhan pendanaan, ketersediaan likuiditas dan besarnya kapasitas pasar Eropa menjadi pertimbangan bagi perusahaan yang ingin memperoleh modal. Faktor tersebut dinilai dapat mendorong peningkatan aktivitas penerbitan obligasi oleh perusahaan teknologi berskala besar.

Saham Alphabet mengalami tekanan sepanjang Oktober

Pergerakan saham Alphabet menunjukkan kondisi yang beragam di tengah aktivitas pendanaan tersebut. Pada perdagangan sebelum pembukaan pasar Senin, saham perusahaan tercatat mengalami kenaikan sekitar 1,3%.

Meski demikian, penguatan pada awal perdagangan tersebut belum menghapus penurunan yang terjadi selama Oktober. Saham Alphabet yang diperdagangkan di Amerika Serikat telah kehilangan hampir 19% nilainya sepanjang bulan tersebut.

Penurunan hampir 19% itu menjadi kinerja bulanan terburuk Alphabet yang pernah tercatat. Kondisi tersebut mencerminkan besarnya tekanan yang dihadapi saham perusahaan di tengah meningkatnya perhatian terhadap investasi infrastruktur teknologi.

Pergerakan obligasi dolar AS Alphabet

Berbeda dengan tekanan yang terlihat pada saham, pergerakan surat utang Alphabet berdenominasi dolar AS relatif stabil pada Senin. Obligasi dengan tingkat kupon 4,1% dan tanggal jatuh tempo 2031 tercatat tidak mengalami perubahan harga yang berarti.

Harga surat utang tersebut berada di kisaran 95,43 sen untuk setiap US$ 1 nilai nominal. Data ini menunjukkan bahwa obligasi dolar AS yang dimaksud relatif tidak banyak bergerak meskipun pasar saham perusahaan mengalami tekanan sepanjang Oktober.

Dengan penerbitan tujuh seri obligasi euro tersebut, Alphabet kembali memanfaatkan pasar utang Eropa untuk mendukung kebutuhan pembiayaan perusahaan. Langkah ini berlangsung bersamaan dengan meningkatnya perhatian investor terhadap besarnya belanja infrastruktur kecerdasan buatan dan potensi hasil dari investasi tersebut.