TSMC Proyeksikan Laba Kuartalan Rekor Berkat Lonjakan Chip AI

Permintaan chip untuk kecerdasan buatan (AI) diperkirakan membawa Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) kembali mencetak rekor laba kuartalan. Perusahaan produsen chip canggih terbesar di dunia itu diproyeksikan membukukan kenaikan laba selama enam kuartal berturut-turut, dilansir dari Internasional dengan mengacu pada laporan Reuters, Senin (12/10/2026). Perhatian pasar kini tertuju pada laporan keuangan kuartal III-2026 yang dijadwalkan diumumkan pada Kamis.

Kinerja tersebut akan menjadi indikator penting untuk melihat dampak tingginya permintaan chip AI terhadap pendapatan dan keuntungan perusahaan. Berdasarkan konsensus LSEG SmartEstimate yang menggabungkan perkiraan 16 analis, laba bersih TSMC diperkirakan mencapai 746,3 miliar dolar Taiwan atau setara US$ 23,4 miliar. Nilai itu mencerminkan pertumbuhan 65% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.

Jika terealisasi, pencapaian tersebut akan melampaui rekor laba kuartalan sebelumnya. Laba bersih yang menembus 706,56 miliar dolar Taiwan juga akan menandai pertumbuhan keuntungan selama 11 kuartal secara beruntun.

Kebutuhan pelanggan terhadap kapasitas produksi chip AI dan teknologi pengemasan canggih Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) masih menjadi penggerak utama bisnis TSMC. Perusahaan ini memasok chip untuk Nvidia dan Apple, dua nama yang berkaitan dengan permintaan produk semikonduktor berteknologi tinggi. Realisasi pendapatan kuartal III-2026 sebelumnya telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat. TSMC melaporkan kenaikan pendapatan sebesar 50% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, sekaligus melampaui ekspektasi pasar dan mencatatkan angka tertinggi sepanjang sejarah perusahaan.

Perkembangan tersebut turut membentuk ekspektasi terhadap proyeksi keuangan berikutnya. Morgan Stanley memperkirakan TSMC akan menyesuaikan panduan pertumbuhan pendapatan setahun penuh ke kisaran 40% bagian bawah hingga menengah, dari panduan sebelumnya yang berada di atas 40%. Dalam laporan tertanggal 6 Oktober, analis Morgan Stanley Charlie Chan mengidentifikasi kuatnya permintaan chip berteknologi 3 nanometer sebagai salah satu faktor yang mendukung prospek perusahaan. Teknologi tersebut menjadi bagian dari kapasitas produksi yang dibutuhkan untuk memenuhi kebutuhan pelanggan.

TSMC memperluas kapasitas produksi di Amerika Serikat

Selain meningkatkan produksi untuk memenuhi kebutuhan chip AI, TSMC juga mengembangkan fasilitas manufaktur di Amerika Serikat. Perusahaan telah mengalokasikan investasi US$ 265 miliar untuk pembangunan pabrik chip di Arizona, termasuk tambahan investasi US$ 100 miliar yang diumumkan pada Juli lalu. Rencana perluasan fasilitas di Texas turut menjadi perhatian setelah Reuters melaporkan pada September bahwa TSMC sedang mengevaluasi kemungkinan investasi di negara bagian tersebut.

Pembahasan ini kembali mencuat setelah CEO Tesla Elon Musk menyatakan bahwa perusahaannya akan membangun dan mengoperasikan kompleks chip AI Terafab. TSMC disebut berpotensi menyewa sebagian fasilitas Terafab. Namun, realisasi rencana tersebut masih berkaitan dengan evaluasi kebutuhan kapasitas dan perkembangan ekspansi perusahaan di Amerika Serikat.

Analis Morgan Stanley menilai pembangunan fasilitas di Texas mungkin diperlukan dalam lima tahun mendatang. Pertimbangannya mencakup peningkatan permintaan pelanggan serta keterbatasan ruang di lokasi produksi TSMC di Arizona.

Penilaian berbeda disampaikan Phelix Lee, analis ekuitas senior Morningstar. Menurutnya, TSMC belum menghadapi kebutuhan mendesak untuk memperluas operasi ke Texas karena sejumlah pabrik yang direncanakan di Arizona masih belum dibangun. Lee menjelaskan bahwa Texas dapat menjadi pilihan untuk pengembangan berskala besar pada dekade 2030-an atau 2040-an.

Ia menyoroti sejarah panjang ekosistem semikonduktor di wilayah tersebut serta ketersediaan tenaga ahli yang mendukung pengembangan industri chip. "Texas merupakan lokasi yang baik untuk rencana ekspansi besar pada dekade 2030-an atau 2040-an, mengingat sejarah panjang ekosistem semikonduktor dan ketersediaan tenaga ahlinya," ujar Lee.

Menurut Lee, rencana perluasan fasilitas juga berpotensi menjadi langkah antisipasi terhadap kemungkinan perubahan kebijakan perdagangan maupun kebijakan lain dari pemerintah Amerika Serikat.

Belanja modal dan pergerakan saham TSMC

Kebutuhan untuk memperbesar kapasitas produksi tercermin dalam rencana belanja modal perusahaan. Pada paparan kinerja Juli lalu, TSMC menaikkan proyeksi belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun ini menjadi US$ 60 miliar hingga US$ 64 miliar. Sebelumnya, perusahaan memperkirakan pengeluaran modal berada di kisaran atas US$ 52 miliar hingga US$ 56 miliar. Peningkatan proyeksi tersebut menjadi bagian dari rencana investasi untuk mendukung kebutuhan produksi semikonduktor.

Besarnya skala bisnis TSMC juga terlihat dari kapitalisasi pasarnya yang mencapai sekitar US$ 2,1 triliun. Nilai tersebut hampir dua kali lipat kapitalisasi pasar Samsung Electronics asal Korea Selatan. Di bursa Taipei, saham TSMC telah menguat 63% sepanjang tahun ini. Pada periode yang sama, pasar saham Taiwan secara keseluruhan mencatat kenaikan 69%.

Dengan permintaan chip AI yang masih kuat, investor menantikan realisasi laba kuartal III-2026 serta pembaruan proyeksi pendapatan dan belanja modal. Kedua indikator tersebut akan memberikan gambaran mengenai perkembangan kinerja TSMC di tengah kebutuhan semikonduktor canggih dan rencana perluasan fasilitas produksinya.