ROE Asuransi Umum Turun Jadi 12,7 Persen pada Semester I 2026

Profitabilitas industri asuransi umum Indonesia melemah pada semester I-2026 akibat peningkatan beban klaim dan penurunan pendapatan premi. Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), rasio return on equity (ROE) tercatat 12,7% secara tahunan, turun dari 20,0% pada periode yang sama tahun sebelumnya, dilansir dari Keuangan.

Ketua Umum Asosiasi Asuransi Umum Indonesia (AAUI) Budi Herawan menjelaskan, penurunan tersebut terjadi ketika laba setelah pajak industri menyusut 32,3% menjadi Rp 5,41 triliun. Pada saat bersamaan, ekuitas perusahaan justru meningkat 6,8%.

Menurut Budi, tekanan berasal dari kenaikan klaim bruto sebesar 23,3%, sementara premi mengalami kontraksi 1,6%. Kondisi tersebut menyebabkan hasil underwriting turun 18,1% dan hasil investasi melemah 5,6%.

Tekanan operasional juga tercermin pada combined ratio yang meningkat dari 85,2% menjadi 93,6%. Kenaikan rasio ini menunjukkan semakin besarnya beban terhadap margin underwriting industri.

Budi mengidentifikasi asuransi kredit dan properti sebagai sejumlah lini bisnis yang masih menghadapi peningkatan klaim signifikan. Selain itu, perubahan kondisi pasar keuangan turut memengaruhi potensi hasil investasi perusahaan asuransi.

Ia memperingatkan bahwa pemulihan profitabilitas berisiko tertahan apabila tekanan klaim tidak diimbangi peningkatan premi dan efisiensi operasional.

"Apabila tekanan ini berlanjut tanpa diimbangi perbaikan premi dan efisiensi, tentu berpotensi menahan pemulihan ROE hingga akhir tahun," ujar Budi Herawan, Ketua Umum AAUI.

Meski demikian, Budi masih melihat peluang peningkatan ROE pada semester II-2026. Prospek tersebut ditopang potensi pertumbuhan premi seiring aktivitas ekonomi, penyaluran kredit, serta meningkatnya kebutuhan masyarakat terhadap perlindungan asuransi.

Menurut Budi, peningkatan bisnis harus disertai pengelolaan risiko agar pertumbuhan premi menghasilkan kinerja underwriting yang sehat.

"Fokusnya bukan sekadar mengejar pertumbuhan bisnis, tetapi memastikan bisnis yang diperoleh memberikan hasil underwriting yang sehat dan berkelanjutan," jelas Budi Herawan.

Untuk memperbaiki kinerja, Budi mendorong perusahaan memperketat seleksi risiko dan proses underwriting. Pengendalian klaim, evaluasi kecukupan premi, penyesuaian ketentuan pertanggungan sesuai regulasi, serta optimalisasi reasuransi juga menjadi langkah yang diperlukan.

Ia turut menekankan pentingnya efisiensi operasional dan pengelolaan investasi dengan mempertimbangkan likuiditas serta kesesuaian aset dan kewajiban. Produktivitas ekuitas juga perlu ditingkatkan di tengah tuntutan penguatan permodalan.

Budi menegaskan, peningkatan profitabilitas harus tetap sejalan dengan kesehatan keuangan dan kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya kepada pemegang polis.

"Bagi AAUI, yang terpenting bukan hanya meningkatkan ROE dalam jangka pendek, tetapi menjaga keseimbangan antara profitabilitas, solvabilitas, dan kemampuan memenuhi kewajiban kepada pemegang polis," pungkas Budi Herawan.

Sementara itu, Pengamat Asuransi Irvan Rahardjo menilai penurunan ROE dipicu tekanan bersamaan dari stagnasi atau koreksi premi, peningkatan klaim, serta penurunan hasil investasi.

Irvan mencatat total klaim asuransi umum meningkat 29,2% menjadi Rp 27,35 triliun pada semester I-2026, dibandingkan Rp 21,17 triliun pada periode yang sama tahun sebelumnya. Kenaikan terbesar terjadi pada asuransi properti, dengan lonjakan klaim mencapai 75,8%.

Dari sisi pendapatan, premi industri asuransi umum turun 0,5% menjadi Rp 58,19 triliun. Kontraksi terutama berasal dari lini properti yang mengalami penurunan 13,6%, serta bisnis reasuransi.

Hasil investasi industri juga mengalami penurunan 5,6% secara tahunan menjadi Rp 3,64 triliun. Menurut Irvan, kombinasi kenaikan klaim dan pelemahan investasi membuat peluang pemulihan ROE hingga akhir 2026 masih menghadapi tantangan.

Irvan memperkirakan tekanan terhadap profitabilitas masih berlanjut akibat tingginya rasio klaim dan ketidakstabilan pasar modal.

"Tren rasio klaim yang melonjak tajam serta tingginya volatilitas pasar modal diproyeksikan akan terus menekan ROE industri asuransi umum hingga akhir tahun 2026," kata Irvan Rahardjo, Pengamat Asuransi.

Ia menambahkan, peningkatan rasio klaim pada lini asuransi kredit dan properti semakin mempersempit margin keuntungan operasional perusahaan asuransi umum.