Kredit Perbankan Melambat, BI Catat Pertumbuhan 7,5 Persen

Pertumbuhan kredit perbankan Indonesia menunjukkan perlambatan hingga kuartal III-2026, dengan kenaikan sebesar 7,5 persen sejak awal tahun. Berdasarkan Laporan Analisis Uang Beredar Bank Indonesia (BI) Oktober 2026, perlambatan tersebut terutama dipengaruhi melemahnya kredit investasi, sementara penghimpunan dana perbankan masih mencatat pertumbuhan positif.

Dilansir dari Keuangan, analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia Muhammad Nurkholis Syafruddin menyoroti penurunan pertumbuhan kredit dibandingkan Agustus 2026 yang mencapai 13,3 persen secara tahunan atau year on year (yoy).

Nurkholis menjelaskan bahwa kredit investasi menjadi salah satu faktor utama perlambatan penyaluran pembiayaan perbankan.

"Perlambatan ini terutama dipicu oleh penurunan momentum kredit investasi yang melambat menjadi 21.0% yoy dibanding bulan sebelumnya 23.4% yoy. Secara bulanan, kredit investasi bahkan terkoreksi 0.2% mom, yang merupakan kontraksi bulanan pertama sepanjang tahun ini," tulis Nurkholis dalam risetnya, dikutip Rabu (4/11/2026).

Di sisi lain, kredit modal kerja tumbuh 12,7 persen secara tahunan. Peningkatan tersebut ditopang penyaluran pembiayaan ke sektor utilitas, pertanian, dan jasa. Sebaliknya, kredit konsumsi hanya tumbuh 4,7 persen karena kredit kendaraan bermotor mengalami kontraksi 9,7 persen.

Secara kumulatif, pertumbuhan kredit sebesar 7,5 persen hingga kuartal III-2026 masih berada di sekitar batas bawah target tahunan BI, yakni 8–12 persen.

Dari sisi pendanaan, total dana pihak ketiga (DPK) perbankan mencapai Rp 9.896 triliun pada September 2026. Angka tersebut meningkat 8,2 persen secara tahunan dan 1,7 persen secara bulanan.

Giro mencatat pertumbuhan tertinggi sebesar 10,9 persen yoy, diikuti tabungan 9,0 persen dan deposito 5,2 persen. Kondisi ini mendorong rasio dana murah atau current account savings account (CASA) menjadi 64,9 persen, meningkat 101 basis poin secara tahunan.

Namun, Mirae Asset Sekuritas menilai peningkatan DPK belum mencerminkan pertumbuhan penghimpunan dana yang merata. Kenaikan terutama berasal dari simpanan korporasi yang tumbuh 11,3 persen dan DPK valuta asing yang meningkat 20,6 persen secara tahunan.

Sementara itu, simpanan perorangan hanya bertambah 3,6 persen dan DPK rupiah tumbuh 6,0 persen secara tahunan.

Perbedaan pertumbuhan kredit dan penghimpunan dana juga masih terlihat. Pertumbuhan kredit tercatat 7,5 persen, sedangkan DPK meningkat 4,5 persen secara kumulatif sejak awal tahun. Selisih keduanya menyempit menjadi 3 persen dari sebelumnya 4 persen pada Agustus 2026.

Rasio pinjaman terhadap simpanan atau loan to deposit ratio (LDR) perbankan turut mengalami pelonggaran. Pada September 2026, LDR tercatat 91,7 persen, turun dibandingkan posisi Agustus 2026 sebesar 92,7 persen.

Meski demikian, perbaikan likuiditas tersebut diikuti kenaikan biaya penghimpunan dana. Suku bunga deposito berjangka meningkat pada hampir seluruh tenor selama September 2026.

Suku bunga deposito tenor satu bulan naik menjadi 5,3 persen dari 5,1 persen. Tenor tiga bulan meningkat menjadi 5,9 persen dari 5,8 persen, sedangkan tenor 24 bulan naik menjadi 4,4 persen dari 4,2 persen.

Berbeda dengan bunga deposito, rata-rata tertimbang suku bunga kredit masih bertahan pada level 8,9 persen.

Nurkholis menilai kenaikan bunga simpanan yang tidak disertai penyesuaian bunga kredit berpotensi memberikan tekanan terhadap margin bunga bersih atau net interest margin (NIM) perbankan. Risiko tersebut terutama dihadapi bank yang memiliki ketergantungan tinggi terhadap deposito dan pendanaan korporasi.