Bank Terbitkan Surat Utang Rp14 Triliun hingga September 2026

Perbankan Indonesia menghimpun dana Rp14 triliun melalui penerbitan surat utang sepanjang Januari-September 2026. Langkah delapan bank tersebut dilakukan di tengah persaingan memperoleh dana pihak ketiga (DPK), peningkatan biaya pendanaan, serta kebutuhan menjaga likuiditas dan memperkuat permodalan, dilansir dari Keuangan.

Data PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) menunjukkan, total penerbitan tersebut terdiri atas obligasi senilai Rp13,5 triliun dan sukuk sebesar Rp500 miliar. Aktivitas pendanaan melalui pasar surat utang juga berpotensi berlanjut hingga akhir tahun.

Menurut catatan Pefindo per akhir September 2026, mandat penerbitan surat utang korporasi dari 40 perusahaan mencapai Rp56,2 triliun. Dari jumlah tersebut, tiga bank berencana menerbitkan surat utang dengan nilai indikatif Rp6,1 triliun.

Kepala Divisi Pemeringkatan Jasa Keuangan Pefindo Danan Dito menjelaskan, pertumbuhan industri perbankan masih ditopang kelompok bank Himpunan Bank Milik Negara (Himbara), terutama melalui pembiayaan program pemerintah. Sebaliknya, pertumbuhan bank swasta yang tidak terlibat dalam program tersebut relatif terbatas.

"Dari sisi pertumbuhan relatif jauh lebih kecil, yakni satu digit," ujar Danan Dito dalam konferensi pers Pefindo, Rabu (14/10/2026).

Danan juga menyebut kondisi likuiditas perbankan mulai membaik setelah mengalami tekanan pada pertengahan tahun. Meski demikian, bank masih perlu mengantisipasi kebutuhan likuiditas menjelang akhir tahun, termasuk untuk memenuhi pembayaran kontrak pemerintah.

Kepala Pusat Makroekonomi dan Keuangan Institute for Development of Economics and Finance (Indef) M. Rizal Taufikurahman menilai, peningkatan penerbitan obligasi tidak selalu menunjukkan optimisme perbankan dalam memperluas penyaluran kredit. Tren tersebut juga berkaitan dengan tekanan pendanaan dan kebutuhan pembiayaan kembali.

"Maraknya penerbitan obligasi perbankan mencerminkan ketatnya persaingan menghimpun DPK, meningkatnya biaya dana, dan kebutuhan menjaga likuiditas jangka panjang," ujar M. Rizal Taufikurahman kepada Kontan, Rabu (14/10/2026).

Rizal memperkirakan penerbitan obligasi perbankan berpeluang berlanjut hingga akhir 2026. Namun, bank cenderung lebih selektif mengakses pasar ketika imbal hasil Surat Berharga Negara (SBN) tinggi dan pasar keuangan bergejolak. Bank dengan fundamental kuat relatif memiliki akses lebih baik untuk menghimpun dana melalui instrumen tersebut.

Sejumlah bank telah memanfaatkan pasar surat utang untuk memenuhi kebutuhan pendanaan dan memperkuat permodalan. PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) menyelesaikan penerbitan instrumen modal Additional Tier 1 (AT1) Capital berbentuk obligasi perpetual senilai US$750 juta pada 10 September 2026.

Instrumen berdenominasi dolar Amerika Serikat tersebut menawarkan tingkat distribusi awal sebesar 7,35% per tahun. Senior Vice President Bank Mandiri Adhika Vista menyatakan penerbitan itu merupakan bagian dari upaya perseroan memperkuat struktur permodalan.

PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN) juga menerbitkan Obligasi Berwawasan Sosial Berkelanjutan I Bank BTN Tahap II Tahun 2026 dengan nilai pokok Rp2 triliun. Berdasarkan keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 30 September 2026, penerbitan tersebut merupakan bagian dari program penawaran umum berkelanjutan dengan target penghimpunan dana Rp10 triliun.

Sebelumnya, BTN telah menerbitkan obligasi tahap pertama pada 2025 senilai Rp300 miliar. Penerbitan oleh Bank Mandiri dan BTN memperlihatkan pemanfaatan pasar obligasi untuk memenuhi kebutuhan pendanaan dan memperkuat permodalan, dengan biaya pendanaan serta kondisi pasar tetap menjadi pertimbangan bank.