Pemerintah Targetkan Kredit Rakyat Rp 400 Triliun pada 2027

Target penyaluran kredit rakyat sebesar Rp 400 triliun pada 2027 belum tentu menghasilkan dorongan besar bagi perekonomian. Dilansir dari Nasional, efektivitas program ini bergantung pada seberapa banyak pembiayaan yang benar-benar menjadi tambahan modal bagi sektor produktif. Persoalan utamanya terletak pada kemungkinan penggunaan skema pembiayaan yang sudah tersedia untuk memenuhi target tersebut.

Jika sebagian besar dana berasal dari program yang telah berjalan, nilai kredit baru yang masuk ke kegiatan usaha berpotensi lebih kecil daripada angka keseluruhan yang direncanakan pemerintah. Pemerintah telah menetapkan plafon Kredit Usaha Rakyat (KUR) sebesar Rp 300 triliun. Selain itu, tersedia tambahan Rp 50 triliun yang dialokasikan untuk sektor perumahan.

KUR juga direncanakan menjadi salah satu jalur utama dalam pelaksanaan program kredit rakyat. Keberadaan skema pembiayaan tersebut membuat penilaian terhadap target Rp 400 triliun perlu mempertimbangkan porsi dana yang benar-benar baru, bukan hanya menjumlahkan plafon program yang sudah ada.

Dengan kondisi tersebut, total target penyaluran tidak otomatis mencerminkan besarnya tambahan dana yang diterima pelaku usaha. Jumlah pembiayaan yang benar-benar memperluas kegiatan ekonomi dapat lebih rendah dibandingkan nilai keseluruhan yang diumumkan.

Tambahan kredit menjadi penentu pertumbuhan ekonomi

Ekonom Center of Reform on Economics (CORE) Indonesia Yusuf Rendy Manilet menilai, keberhasilan program kredit rakyat perlu diukur melalui pencairan dana tambahan dan pemanfaatannya untuk meningkatkan kemampuan produksi. Besarnya plafon saja tidak cukup untuk menunjukkan manfaat ekonomi yang dihasilkan. Dalam keterangannya pada Senin (26/10), Yusuf menjelaskan bahwa dampak terhadap perekonomian ditentukan oleh penggunaan dana setelah kredit dicairkan, bukan semata-mata oleh besarnya alokasi pembiayaan.

"Yang mendorong pertumbuhan ekonomi bukan besarnya plafon, melainkan tambahan kredit yang benar-benar dicairkan dan digunakan untuk kegiatan produksi," kata Yusuf. Secara nominal, target kredit Rp 400 triliun setara sekitar 1,5% dari produk domestik bruto (PDB). Namun, menurut Yusuf, besaran tersebut tidak dapat disamakan secara langsung dengan belanja pemerintah yang memberikan dorongan langsung terhadap permintaan dalam perekonomian.

Penggunaan dana menentukan dampak ekonomi

Manfaat kredit terhadap pertumbuhan ekonomi juga dipengaruhi oleh tujuan peminjamannya. Sebagian dana dapat digunakan untuk melunasi atau menggantikan utang sebelumnya, termasuk pinjaman informal, sehingga tidak seluruh pencairan menghasilkan tambahan kegiatan produksi.

Kemungkinan lainnya adalah penggunaan pembiayaan untuk memenuhi kebutuhan konsumsi. Dalam kondisi tersebut, dana yang disalurkan belum tentu menghasilkan investasi baru, memperbesar kapasitas produksi, atau mendorong pembentukan usaha tambahan. Perbedaan penggunaan dana ini membuat nilai penyaluran kredit tidak bisa menjadi satu-satunya ukuran keberhasilan program.

Kredit yang sekadar menggantikan kewajiban lama memiliki fungsi berbeda dari pembiayaan yang digunakan untuk meningkatkan kemampuan usaha menghasilkan barang atau jasa. Karena itu, kontribusi program kredit rakyat terhadap pertumbuhan ekonomi pada 2027 akan bergantung pada proporsi pembiayaan yang benar-benar menambah akses modal bagi kegiatan produktif. Semakin besar bagian kredit yang dimanfaatkan untuk meningkatkan kapasitas usaha dan aktivitas ekonomi, semakin relevan penyalurannya dalam mendorong pertumbuhan.