Saham Singapura Tertekan Saat Bursa Asia Tenggara Bergerak Variatif

Tekanan terhadap saham perbankan dan kenaikan imbal hasil obligasi membuat pasar saham Singapura melemah pada Jumat (9/10/2026), ketika bursa Asia Tenggara bergerak bervariasi di tengah pemulihan terbatas pasar negara berkembang Asia setelah aksi jual sehari sebelumnya. Dilansir dari Internasional, kekhawatiran investor terhadap prospek laba bank menjadi salah satu faktor utama yang membebani perdagangan. Indeks saham negara berkembang Asia MSCI naik 0,2% setelah terkoreksi hampir 2% pada Kamis (8/10/2026), menurut data yang dikutip Reuters.

Perdagangan saham Korea Selatan dan Taiwan tidak berlangsung karena libur nasional, padahal kedua pasar tersebut menyumbang lebih dari separuh bobot indeks. Di Singapura, indeks acuan sempat turun 0,8% sebelum memangkas pelemahannya menjadi 0,2% pada tengah hari. Indeks tersebut berada di titik terendah sejak awal Juli dan berpotensi mencatat penurunan mingguan lebih dari 4%, yang akan menjadi kinerja mingguan terburuk sejak April 2025 jika terealisasi.

Saham DBS Group, bank terbesar di Asia Tenggara, turun 1,8% ke level terendah dalam hampir tiga bulan. United Overseas Bank (UOB) melemah 2,1%, sedangkan Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC) membatasi penurunannya menjadi 0,1%.

Ketiga bank itu mewakili lebih dari separuh bobot indeks acuan Singapura. Dalam dua sesi perdagangan terakhir, kapitalisasi pasar gabungan mereka menyusut lebih dari US$ 26 miliar. Tekanan tersebut muncul setelah JPMorgan dan Citi menyoroti risiko terhadap prospek laba perbankan ASEAN. Kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang, biaya pendanaan yang lebih tinggi, serta normalisasi pendapatan dari bisnis pengelolaan kekayaan turut membayangi kinerja sektor tersebut.

Analis ekuitas Morningstar Kathy Chan menilai kondisi fundamental ketiga bank Singapura masih kuat, meskipun ekspektasi pasar terhadap kinerja mereka kemungkinan telah mencapai tingkat tinggi. Chan memperkirakan aliran dana baru dari nasabah pengelolaan kekayaan dan aktivitas transaksi nasabah yang berkaitan dengan pasar masih akan terjaga. Namun, pertumbuhan pendapatan dari pengelolaan kekayaan dan perdagangan berpotensi melambat dibandingkan kinerja kuat pada semester I-2026 karena basis pembanding yang lebih tinggi.

Ketiga bank tersebut dijadwalkan mengumumkan laporan keuangan kuartal III-2026 pada November mendatang. Perkembangan kinerja mereka akan menjadi perhatian investor di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap prospek keuntungan sektor perbankan. Tekanan juga menjalar ke saham perbankan negara lain.

CIMB Group Malaysia sempat turun 0,7% dan melanjutkan pelemahan selama empat sesi berturut-turut, sedangkan Kasikornbank Thailand merosot 1,7% ke level terendah sejak awal Juli. Meski saham perbankan melemah, pasar saham Malaysia dan Thailand justru menguat. Indeks Kuala Lumpur naik 0,6%, sementara indeks Bangkok bertambah 0,5% pada perdagangan yang sama.

Di pasar valuta asing, peso Filipina menguat sekitar 0,2% setelah menyentuh rekor terendah 63,059 per dollar AS pada sesi sebelumnya. Mata uang tersebut telah melemah lebih dari 6% sepanjang tahun ini di tengah tekanan inflasi yang persisten dan kenaikan imbal hasil obligasi.

Imbal hasil obligasi pemerintah Filipina tenor 10 tahun telah menembus 8%, mengikuti tekanan jual yang juga melanda pasar obligasi global. Ekonom senior DBS Radhika Rao menilai kondisi pasar masih menantang bagi aset-aset Filipina. Menurut Rao, pelemahan peso dan tingginya imbal hasil obligasi mencerminkan kekhawatiran investor terhadap inflasi serta keseimbangan makroekonomi negara tersebut.

Tekanan inflasi yang berpotensi bertahan lebih lama juga meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada kuartal IV-2026. DBS mempertahankan proyeksi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Oktober dan menambahkan perkiraan kenaikan lanjutan sebesar 25 basis poin pada Desember. Sementara itu, sebagian besar mata uang regional lainnya bergerak terbatas terhadap dollar AS, dengan baht Thailand menguat sekitar 0,3% dan indeks mata uang negara berkembang MSCI relatif datar.