Peretasan Binance Tekan Harga Kripto dan Picu Risiko Likuiditas

Kerugian akibat peretasan Binance memunculkan tekanan baru terhadap pasar aset digital, mulai dari penurunan harga mata uang kripto hingga kekhawatiran mengenai kelancaran transaksi antarbursa. Insiden ini juga kembali mempertanyakan keamanan penyimpanan dana pada platform perdagangan terpusat, dilansir dari Internasional. Perusahaan analitik blockchain Chainalysis mengonfirmasi bahwa sedikitnya US$ 5,912 miliar aset telah dicuri hingga pukul 20.30 waktu AS atau 00.30 GMT.

Nilai insiden yang diperkirakan mencapai US$ 6,3 miliar tersebut menjadi perhatian pelaku industri. Binance menyatakan telah berkoordinasi dengan sejumlah mitra untuk mengamankan aset terdampak. Sekitar US$ 3 miliar berhasil ditemukan dan dibekukan, sedangkan perusahaan belum menyampaikan perkembangan mengenai sisa aset senilai US$ 3,3 miliar.

Hasil penelusuran menunjukkan dana hasil pencurian berpindah melalui beberapa jaringan blockchain. Jaringan yang terlibat mencakup Bitcoin, Ethereum, Tron, Ripple, serta sejumlah jaringan Layer 2.

Eric Jardine, Kepala Riset Chainalysis, menyampaikan bahwa penyelidikan masih berjalan sehingga penyebab pasti kejadian tersebut belum bisa dipastikan. Transparansi transaksi blockchain dan kerja sama antarpelaku industri dinilai membantu membatasi perpindahan aset hasil pencurian.

Harga Bitcoin dan Ethereum Melemah

Tekanan pasar terlihat pada pergerakan sejumlah aset digital setelah insiden tersebut mencuat. Bitcoin sempat menyentuh posisi terendah dalam enam pekan sebelum tercatat turun 3% menjadi US$ 76.469,82. Ethereum juga mengalami pelemahan lebih dari 3% ke level US$ 2.185,83. Dampak negatif tidak berhenti pada perdagangan aset digital karena sejumlah saham perusahaan yang berkaitan dengan industri kripto ikut mengalami penurunan.

Saham Coinbase Global terkoreksi 4,8%. Sementara itu, saham Strategy, perusahaan yang dikenal sebagai salah satu pemegang Bitcoin korporasi terbesar, turun hampir 6% dalam perdagangan lanjutan di AS. Amanda He, Chief Investment Officer ChainUp Investment Singapura, menilai penjualan aset oleh pelaku peretasan kemungkinan menjadi pemicu tekanan harga pada tahap awal.

Kekhawatiran investor kemudian semakin meningkat ketika aktivitas perdagangan di kawasan Asia dimulai. Menurut Amanda He, posisi Binance sebagai bursa dengan volume perdagangan terbesar membuat insiden tersebut memiliki pengaruh luas terhadap pasar. Perusahaannya mengambil langkah antisipasi dengan menjual sementara seluruh aset yang tersimpan di Binance.

Dana yang masih dapat ditarik kemudian dialihkan ke instrumen yang dianggap lebih aman, termasuk stablecoin. Langkah tersebut mencerminkan meningkatnya perhatian terhadap keamanan dana ketika operasional bursa menghadapi ketidakpastian.

Gangguan Likuiditas Mengancam Aktivitas Perdagangan

Selain penurunan harga, kemampuan investor memindahkan modal antarbursa menjadi persoalan penting. Tim Sun, peneliti senior HashKey Group, memperingatkan bahwa gangguan setoran dan penarikan dapat menghambat pergerakan dana di antara berbagai platform. Kondisi tersebut berpotensi menekan likuiditas, terutama bagi pelaku pasar yang bertindak sebagai penyedia likuiditas atau market maker.

Mereka membutuhkan akses modal yang fleksibel untuk menjalankan aktivitas perdagangan di sejumlah bursa sekaligus. Damon Xu, pendiri 1Token, memperkirakan aktivitas perdagangan lintas bursa dapat menyusut. Penggunaan leverage atau dana pinjaman untuk memperbesar posisi perdagangan juga berpotensi mengalami penurunan.

Masalah muncul ketika trader tidak bisa memindahkan dana untuk memenuhi persyaratan margin pada satu platform, meskipun masih memiliki keuntungan di bursa lainnya. Ketidakseimbangan tersebut dapat meningkatkan risiko likuidasi paksa.

Di tengah kondisi tersebut, bursa terdesentralisasi atau decentralized exchange (DEX) berpeluang menerima tambahan modal dan aktivitas perdagangan. Damon Xu menyoroti Hyperliquid sebagai salah satu platform yang menunjukkan kinerja cukup kuat selama gejolak berlangsung. Aravind Srinivasan, Kepala Bisnis Systematic OTC GSR, turut mencermati penurunan likuiditas Binance. Menurut pengamatannya, selisih harga beli dan jual Bitcoin pada perdagangan spot sempat melebar hingga lima kali lipat dibandingkan kondisi normal.

Pada periode yang sama, selisih harga beli dan jual Ethereum meningkat sekitar 2,5 kali lipat. Pelebaran selisih tersebut memperlihatkan bahwa aktivitas perdagangan menghadapi tekanan selama ketidakpastian berlangsung. Geoffrey Kendrick, Kepala Riset Aset Digital Standard Chartered, memperkirakan tekanan terhadap harga aset kripto masih dapat berlanjut. Keseimbangan pasar baru berpeluang terbentuk setelah aset yang dibekukan bisa diakses kembali dan informasi mengenai insiden semakin terang.

Keamanan Bursa Terpusat Kembali Dipertanyakan

Besarnya dampak peretasan Binance turut menghidupkan kembali perdebatan mengenai keamanan penyimpanan aset pada bursa terpusat. Kenneth Goh, Direktur Private Wealth Management UOB Kay Hian, menilai kejadian ini dapat memengaruhi cara investor mempertimbangkan risiko penyimpanan dana. Kasus pencurian aset digital sebenarnya pernah terjadi pada sejumlah platform besar.

Mt. Gox mengalami keruntuhan pada 2014 setelah kehilangan Bitcoin senilai hampir US$ 500 juta. Peristiwa lainnya menimpa Bybit, yang kehilangan aset sekitar US$ 1,5 miliar pada tahun lalu.

Namun, skala dan posisi Binance sebagai bursa terbesar dunia membuat kejadian kali ini mendapat perhatian tersendiri.

Investor berpotensi semakin memperhatikan lokasi penyimpanan aset, mekanisme pengamanan, serta pihak yang memiliki tanggung jawab ketika terjadi pelanggaran keamanan. Aspek perlindungan dana pelanggan menjadi salah satu perhatian utama dalam situasi tersebut.

Yuya Hasegawa, analis pasar Bitbank, menilai besarnya nilai aset yang hilang bukan satu-satunya persoalan. Risiko yang lebih luas justru terletak pada kemungkinan merosotnya kepercayaan investor terhadap bursa perdagangan terpusat. Apabila keyakinan pengguna melemah, penarikan dana dalam jumlah besar dapat terjadi secara bersamaan.

Situasi semacam ini berisiko memperburuk likuiditas sekaligus mendorong penjualan aset secara paksa. Meski demikian, Yuya Hasegawa memperkirakan tekanan pasar bisa berlangsung relatif singkat apabila Binance mampu memastikan keamanan aset pelanggan, menanggung kerugian, dan mengembalikan operasional ke kondisi normal.

Ia juga menilai insiden tersebut tidak secara langsung mengubah fundamental Bitcoin. Dengan demikian, dampak terhadap operasional bursa perlu dibedakan dari kondisi mendasar aset kripto itu sendiri.

Penelusuran Blockchain dan Dugaan Kebocoran Kunci Privat

Jeff Ko, Chief Analyst ViaBTC, menilai Bitcoin hasil pencurian belum tentu langsung menimbulkan tekanan jual dalam skala besar. Karakteristik jaringan blockchain memungkinkan transaksi dilacak sehingga pelaku berpotensi menghadapi kesulitan ketika hendak mencairkan aset tersebut. Risiko terhadap Ethereum dinilai memiliki karakteristik berbeda. Menurut Jeff Ko, mekanisme pencucian aset melalui layanan tertentu dianggap lebih mudah sehingga Ethereum berpotensi menghadapi tekanan penjualan lebih besar dibandingkan Bitcoin.

Jeff Ko juga menilai insiden tersebut kemungkinan berkaitan dengan mekanisme penandatanganan dan pemberian otorisasi transaksi. Dugaan ini berbeda dari serangan yang secara langsung mengeksploitasi kerentanan smart contract. Mark Karpeles, mantan Kepala Mt. Gox yang kini menjabat CEO Karpeles Lab, menduga pelaku memperoleh otorisasi sah untuk mengakses alamat Binance 14 dan Binance 16.

Dugaan tersebut mengarah pada kemungkinan terbukanya kunci privat yang digunakan kedua alamat tersebut. Namun, penyebab pasti peretasan masih menunggu hasil penyelidikan lebih lanjut. Joshua Chu, Wakil Ketua Hong Kong Web3 Association, menekankan pentingnya koordinasi lintas lembaga dalam menghadapi pencurian aset digital.

Regulator, aparat penegak hukum, lembaga peradilan, dan perusahaan industri kripto dinilai perlu bekerja sama. Koordinasi tersebut diperlukan untuk menghambat perpindahan aset hasil pencurian melalui berbagai jaringan dan layanan dalam ekosistem kripto. Penanganan insiden Binance pun memperlihatkan bahwa keamanan aset digital tidak hanya bergantung pada teknologi, tetapi juga pada kemampuan berbagai pihak melakukan penelusuran dan pengamanan bersama.