Reksadana Saham USD Catat Imbal Hasil hingga 30 Persen

Produk reksadana saham berdenominasi dolar Amerika Serikat (AS) mencatatkan performa paling menonjol dibandingkan sejumlah jenis reksadana USD lainnya. Berdasarkan data PT Infovesta Utama per 30 September 2026, kategori ini membukukan median imbal hasil sekitar 18% secara year to date (YtD), dilansir dari Investasi. Dari keseluruhan 37 produk reksadana saham USD yang beredar di industri, sebanyak 29 produk berhasil menghasilkan return positif.

Kinerja tersebut terutama terlihat pada instrumen yang menempatkan dana pada efek atau saham luar negeri. Mayoritas produk dalam kelompok tersebut memiliki portofolio berbasis saham global syariah. Bahkan, beberapa reksadana yang mengalokasikan investasi ke kawasan Asia Pasifik berhasil mencatatkan pertumbuhan imbal hasil lebih dari 30% YtD.

Performa tersebut memperlihatkan perbedaan yang cukup besar apabila dibandingkan dengan kelompok reksadana USD lainnya. Produk pasar uang USD menghasilkan imbal hasil sebesar 1,9% YtD, sedangkan kelompok pendapatan tetap USD mengalami penurunan sekitar 2% YtD.

Presiden Direktur merangkap Plt Direktur Marketing PT Bahana TCW Investment Management, Danica Adhitama, menjelaskan bahwa karakteristik aset dan susunan portofolio menjadi faktor pembeda performa setiap produk reksadana. Pada kategori saham USD, kontribusi positif berasal dari penempatan investasi di pasar Asia Pasifik serta sektor teknologi global. Perusahaan yang berkaitan dengan perkembangan investasi kecerdasan buatan (AI) dan semikonduktor turut menjadi bagian dari faktor pendukung kinerja.

Kondisi berbeda dialami instrumen pendapatan tetap dalam denominasi dolar AS. Kelompok ini menghadapi tekanan akibat kenaikan imbal hasil US Treasury, khususnya pada komponen imbal hasil riil atau real yields. Perubahan tersebut berkaitan dengan penyesuaian ekspektasi pasar setelah The Fed meningkatkan suku bunga acuan ke rentang 3,75%-4,00% pada September 2026. Pada saat bersamaan, pelaku pasar memperkirakan suku bunga AS akan bertahan pada level tinggi dalam periode lebih panjang.

Ekspektasi tersebut juga berlangsung ketika inflasi AS mencapai 3,7% pada September 2026. Kombinasi perkembangan suku bunga dan inflasi tersebut menjadi salah satu faktor yang memengaruhi pergerakan instrumen pendapatan tetap USD.

Nilai tukar rupiah turut memengaruhi hasil investasi

Investor domestik perlu memperhatikan dua komponen ketika menghitung hasil penempatan dana pada reksadana USD. Komponen pertama adalah performa produk berdasarkan denominasi dolar AS, sedangkan komponen kedua berasal dari perubahan kurs dolar terhadap rupiah.

Danica menjelaskan bahwa perubahan nilai tukar dapat memberikan pengaruh terhadap nilai investasi setelah dikonversikan ke mata uang domestik. Dampaknya tidak selalu sama karena dipengaruhi waktu pembelian, penjualan, serta kurs yang berlaku ketika transaksi dilakukan. "Pelemahan rupiah memberikan kontribusi positif terhadap hasil konversi tersebut.

Namun, kontribusinya dapat berbeda bagi setiap investor, bergantung pada waktu transaksi dan kurs yang berlaku," ujar Danica kepada Kontan, Kamis (29/10/2026). Dengan demikian, perhitungan keuntungan investor tidak hanya bergantung pada kenaikan atau penurunan nilai aset dalam portofolio reksadana. Perubahan kurs juga menjadi bagian dari hasil akhir ketika nilai investasi dikonversikan kembali ke rupiah.

Prospek reksadana USD dan strategi diversifikasi

Ke depan, perkembangan reksadana USD diperkirakan dipengaruhi sejumlah faktor eksternal. Arah kebijakan suku bunga The Fed, perubahan imbal hasil US Treasury, serta kondisi geopolitik global menjadi beberapa katalis yang perlu diperhatikan.

Dari dalam negeri, pergerakan nilai tukar rupiah juga menjadi pertimbangan dalam menentukan strategi pengelolaan portofolio. Volatilitas mata uang domestik dapat memengaruhi keputusan investor ketika mempertimbangkan instrumen dalam denominasi asing. Dalam kondisi tersebut, reksadana USD tetap memiliki peluang untuk digunakan sebagai salah satu alternatif diversifikasi investasi. Instrumen ini memberikan kesempatan bagi investor domestik memperoleh eksposur terhadap aset yang menggunakan mata uang asing.

PT Bahana TCW Investment Management juga mencermati perkembangan positif minat investor terhadap produk reksadana berbasis dolar AS. Peningkatan perhatian tersebut sejalan dengan kesadaran mengenai pentingnya penyebaran investasi ke berbagai instrumen dan denominasi mata uang. Meski demikian, keputusan memilih reksadana USD tidak semestinya hanya didasarkan pada perkiraan bahwa dolar AS akan menguat terhadap rupiah. Danica menekankan pentingnya menempatkan instrumen tersebut sebagai bagian dari pengelolaan portofolio yang terukur.

"Keputusan berinvestasi pada reksadana USD sebaiknya tidak semata-mata didasarkan pada ekspektasi penguatan dolar AS, melainkan menjadi bagian dari strategi diversifikasi portofolio yang terukur," pungkasnya.