Investor Memanfaatkan Pelemahan Rupiah Lewat Reksadana USD

Pelemahan rupiah membuka peluang diversifikasi investasi melalui reksadana berdenominasi dolar Amerika Serikat (AS). Dilansir dari Investasi, instrumen ini dapat memberikan imbal hasil dari perkembangan aset dalam portofolio sekaligus perubahan nilai tukar dolar terhadap rupiah. Data Infovesta menunjukkan reksadana efek atau saham luar negeri dalam denominasi dolar AS membukukan return sekitar 18% secara year to date (YtD) hingga akhir September 2026.

Mayoritas produk tersebut berinvestasi pada saham global syariah. Meski menawarkan peluang keuntungan, kinerja setiap jenis reksadana USD berbeda. Hasil investasi dipengaruhi oleh aset yang dipilih, kondisi pasar keuangan, serta pergerakan kurs yang menentukan nilai investasi ketika dikonversi ke rupiah.

Hingga akhir September 2026, reksadana USD yang berinvestasi pada efek luar negeri menjadi kelompok dengan kinerja paling unggul. Sejumlah produk yang berfokus pada kawasan Asia Pasifik bahkan mencatatkan pertumbuhan imbal hasil lebih dari 30% YtD.

Di kelompok instrumen yang lebih konservatif, reksadana pasar uang USD menghasilkan imbal hasil sekitar 1,9% YtD. Sementara itu, reksadana pendapatan tetap USD mengalami koreksi sekitar 2% YtD karena tekanan terhadap harga obligasi dolar AS Indonesia. Kinerja berlawanan terlihat pada reksadana saham USD yang portofolionya berisi saham domestik. Kelompok ini mencatatkan penurunan sekitar 27%, sejalan dengan pelemahan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).

Perbedaan tersebut memperlihatkan bahwa penggunaan dolar AS sebagai denominasi tidak otomatis membuat seluruh produk reksadana menghasilkan keuntungan. Kinerja aset yang mendasari investasi tetap menjadi faktor penting dalam menentukan hasil akhirnya.

Tiga faktor yang memengaruhi prospek reksadana USD

Direktur Infovesta Utama, Wawan Hendrayana, menilai prospek reksadana USD masih positif selama rupiah mengalami tekanan. Menurutnya, investor domestik berpeluang mendapatkan keuntungan dari kinerja aset investasi dan kenaikan nilai dolar AS terhadap rupiah. Faktor pertama yang perlu dicermati adalah kebijakan suku bunga bank sentral AS atau The Fed.

Penurunan suku bunga berpotensi meningkatkan harga obligasi berdenominasi dolar AS sekaligus menekan indeks dolar AS. Faktor kedua adalah perkembangan pasar saham global, terutama sektor teknologi dan bursa saham Asia. Perubahan kinerja kedua segmen tersebut dapat memengaruhi hasil reksadana yang menempatkan dana pada saham internasional.

Faktor ketiga berkaitan dengan nilai tukar rupiah. Wawan menjelaskan bahwa pergerakan kurs menentukan hasil investasi yang diterima investor lokal setelah nilai aset dalam dolar AS dikonversi ke mata uang domestik.

“Ketiga, kurs rupiah, yang menentukan return dalam rupiah bagi investor lokal,” jelas Wawan kepada Kontan, Senin (26/10/2026).

Alokasi investasi dan strategi pembelian

Walaupun pelemahan rupiah dapat membuka peluang keuntungan, Wawan mengingatkan agar reksadana USD tidak digunakan sebagai instrumen spekulasi untuk mengambil keuntungan dari perubahan kurs. Menurutnya, fungsi yang lebih tepat adalah sebagai sarana diversifikasi mata uang dalam portofolio investasi.

Untuk sebagian besar investor, alokasi reksadana USD sebesar 10%-20% dari keseluruhan portofolio dinilai memadai. Besaran tersebut dapat ditingkatkan bagi investor yang mempunyai kebutuhan dana dalam dolar AS, termasuk untuk membiayai pendidikan anak di luar negeri. Penentuan porsi investasi perlu disesuaikan dengan kebutuhan masing-masing investor. Kepemilikan aset dalam dolar AS dapat membantu memenuhi kebutuhan pembayaran berdenominasi mata uang tersebut, tetapi tetap memiliki risiko akibat perubahan nilai aset dan kurs.

Selain mengatur alokasi, investor juga disarankan mempertimbangkan waktu pembelian. Wawan menganjurkan strategi investasi secara bertahap daripada menempatkan seluruh dana sekaligus ketika nilai tukar rupiah mendekati Rp 18.000 per dolar AS. Strategi bertahap tersebut berkaitan dengan risiko perubahan kurs setelah pembelian dilakukan. Apabila dolar AS kembali melemah, keuntungan investasi dalam mata uang asal belum tentu menghasilkan keuntungan yang sama ketika dihitung dalam rupiah.

Wawan mengingatkan, “Pasalnya, karena bila dolar berbalik melemah, return dalam rupiah bisa tergerus meski aset dasarnya naik.”