Reksadana USD Global Menguat Saham Indonesia Anjlok 28,22%

Perbedaan kinerja reksadana berdenominasi dolar Amerika Serikat (USD) semakin terlihat sepanjang 2026. Hingga September, produk berbasis saham global membukukan hasil positif, sedangkan reksadana saham dengan aset dasar Indonesia mengalami koreksi terdalam sebesar 28,22% secara year-to-date (YtD), dilansir dari Investasi. Data Syailendra Capital menunjukkan bahwa hasil investasi reksadana USD dipengaruhi oleh jenis aset dalam portofolio, kondisi pasar, serta eksposur geografis.

Karena itu, penggunaan mata uang dolar AS tidak otomatis membuat seluruh produk dalam kategori ini menghasilkan keuntungan. Hingga September 2026, kategori Global Fund yang dikelola Syailendra Capital mencatatkan return 9,97% YtD. Berdasarkan rata-rata tertimbang menurut asset under management (AUM) atau dana kelolaan, imbal hasilnya mencapai 14,65%.

Selain itu, sebanyak 76% produk dalam kategori Global Fund membukukan imbal hasil positif. Capaian tersebut memperlihatkan bahwa mayoritas produk dalam kelompok ini mampu mempertahankan kinerja positif selama periode pengamatan.

Reksadana pasar uang USD juga mencatatkan hasil positif sebesar 2% YtD. Sebaliknya, reksadana pendapatan tetap USD mengalami penurunan 2,67% YtD, sementara kategori campuran terkoreksi 8,72% YtD. Penurunan paling besar terjadi pada reksadana saham USD yang berinvestasi pada saham Indonesia, dengan koreksi mencapai 28,22% YtD. Perbedaan hasil tersebut menegaskan bahwa karakteristik aset dasar menjadi salah satu faktor penting dalam menentukan kinerja produk investasi.

Perbandingan dengan kinerja pada 2025

Fund Manager Syailendra Capital, Rendy Wijaya, menyebut Global Fund masih menjadi kategori dengan kinerja terbaik dibandingkan periode yang sama pada tahun sebelumnya. Namun, situasi pada 2025 berbeda karena seluruh kategori reksadana USD masih menghasilkan return positif hingga September. “Dibandingkan periode yang sama pada 2025, Global Fund tetap menjadi kelas aset dengan kinerja terbaik. (Jika dibandingkan) Hingga September 2025, seluruh kelas aset USD masih mencatatkan return positif.”

Pada periode Januari hingga September 2025, Global Fund mencatatkan return 10,73% YtD. Reksadana campuran membukukan 10,69% YtD, disusul reksadana saham sebesar 9,94% YtD. Untuk kategori lainnya, reksadana pendapatan tetap menghasilkan 4,46% YtD, sedangkan reksadana pasar uang mencatatkan 2,80% YtD. Angka tersebut menjadi pembanding bagi kinerja berbagai kategori reksadana USD pada 2026.

Saham teknologi menopang Global Fund

Menurut Rendy, salah satu pendorong kinerja Global Fund adalah karakteristik indeks saham syariah global yang cenderung memberikan bobot lebih besar kepada sektor teknologi. Hal ini berkaitan dengan pengecualian emiten yang menjalankan bisnis keuangan berbasis bunga dari kelompok aset yang dapat menjadi tujuan investasi.

Akibatnya, porsi sektor keuangan dalam indeks tersebut relatif lebih rendah. Komposisi ini membuat reksadana saham global syariah memperoleh manfaat dari penguatan saham teknologi, terutama perusahaan yang bergerak di bidang kecerdasan buatan atau AI dan semikonduktor. Penguatan saham Samsung dan SK hynix di Korea Selatan menjadi contoh pergerakan saham teknologi yang mendukung kinerja kategori tersebut.

Eksposur terhadap perusahaan dan pasar luar negeri turut membedakan karakteristik Global Fund dari reksadana yang berfokus pada saham domestik. Investasi di luar negeri juga memberikan sumber diversifikasi terhadap risiko pasar Indonesia. Ketika Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami tekanan dan rupiah melemah, produk yang berinvestasi di pasar internasional tidak secara langsung menghadapi penurunan harga saham domestik dengan cara yang sama.

Rendy mengingatkan bahwa kondisi tersebut tidak berlaku otomatis bagi seluruh reksadana USD, terutama produk yang aset dasarnya merupakan saham Indonesia.

“Sebaliknya, reksadana saham USD dengan underlying aset Indonesia tetap menghadapi risiko penurunan IHSG. Artinya, denominasi USD tidak serta-merta melindungi investor dari kerugian investasi.”

Pelemahan rupiah menjadi faktor perhatian investor

Selain pergerakan aset dasar, nilai tukar turut memengaruhi hasil investasi yang diterima investor domestik. Rendy mencatat bahwa rupiah telah melemah sekitar 8% terhadap dolar AS sejak awal 2026 hingga periode yang dilaporkan. Dalam kondisi tersebut, reksadana USD dapat menjadi salah satu pilihan diversifikasi bagi investor yang ingin menghadapi risiko fluktuasi mata uang. Meski demikian, hasil akhirnya tetap bergantung pada pergerakan aset yang membentuk portofolio masing-masing produk.

Perubahan di pasar keuangan Amerika Serikat, baik pada instrumen saham maupun obligasi, juga menjadi katalis utama bagi kinerja reksadana USD. Volatilitas pasar keuangan global yang masih tinggi membuat pemilihan waktu dan strategi investasi perlu diperhatikan. Rendy menyarankan investor yang ingin menambah penempatan dana atau melakukan diversifikasi ke reksadana USD agar mempertimbangkan investasi secara bertahap. Pendekatan ini disampaikan dalam konteks kondisi pasar global yang masih mengalami volatilitas.

Dana kelolaan reksadana USD meningkat

Syailendra Capital juga mencatat peningkatan dana kelolaan atau AUM pada produk reksadana USD sejak awal 2026. Rendy tidak mengungkapkan nominal dana kelolaan tersebut secara terperinci, tetapi menyebut pertumbuhan itu didorong oleh kebutuhan investor terhadap eksposur perusahaan-perusahaan Amerika Serikat dan upaya melindungi aset dari pelemahan rupiah.

Menurut Rendy, minat investor domestik terhadap instrumen tersebut terus bertambah dari tahun ke tahun. Perkembangan itu tercermin dalam pertumbuhan AUM reksadana USD secara keseluruhan, meskipun kinerja setiap produk tetap berbeda sesuai dengan aset dasar yang dimiliki.