IHSG Melemah 1,22 Persen di Tengah Tekanan Rupiah

Tekanan nilai tukar rupiah dan aksi ambil untung investor mendorong Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) melemah pada perdagangan Senin (26/10/2026). Indeks di Bursa Efek Indonesia (BEI) turun 1,22% atau 66,17 poin ke 5.373,09 setelah menguat pada pekan sebelumnya, sementara pelaku pasar mencermati laporan keuangan emiten, evaluasi MSCI, dan keputusan suku bunga Amerika Serikat.

Dilansir dari Investasi, pelemahan tersebut terjadi ketika rupiah bergerak di sekitar Rp 18.100 per dolar AS. Analis menilai tekanan mata uang, ketidakpastian arus modal asing, dan kehati-hatian menjelang keputusan bank sentral AS menjadi faktor yang memengaruhi pergerakan indeks.

Reza Diofanda, Analis Teknikal BRI Danareksa Sekuritas, menilai koreksi IHSG dipicu aksi ambil untung setelah penguatan pekan sebelumnya. Indeks juga belum mampu menembus level resistance terdekat 5.455 setelah kembali menguji level psikologis 5.400.

Reza menjelaskan bahwa tren teknikal masih bearish karena IHSG berada di bawah MA20 pada 5.774 dan MA200 pada 6.933. Indikator MACD juga masih negatif dengan garis MACD di bawah garis sinyal.

Dalam analisisnya, Reza menyebut indeks masih berpeluang mengalami pemulihan teknikal selama bertahan di atas area support 5.246–5.326.

“Secara teknikal, IHSG belum mampu menembus resistance terdekat di 5.455 dan berpotensi bergerak konsolidatif dengan peluang technical rebound selama bertahan di atas support 5.246-5.326. Tren masih bearish karena indeks berada di bawah MA20 (5.774) dan MA200 (6.933), sementara MACD masih negatif dengan garis MACD di bawah signal line. Jika support mampu dipertahankan, IHSG berpeluang rebound untuk kembali menguji resistance 5.455-5.545,” ujar Reza Diofanda, Analis Teknikal BRI Danareksa Sekuritas.

Untuk perdagangan Selasa (27/10/2026), Reza merekomendasikan investor mencermati saham PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI), PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BBNI), dan PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk (TLKM). Ia juga menyoroti laporan keuangan kuartal III 2026 sebagai katalis yang dapat memengaruhi pergerakan saham sektoral.

Tim Riset Bumiputera Sekuritas memperkirakan IHSG bergerak fluktuatif dengan kecenderungan melemah terbatas. Proyeksi tersebut mempertimbangkan pemulihan teknikal yang belum kuat, tekanan terhadap rupiah, dan sikap hati-hati investor menjelang keputusan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).

Menurut Bumiputera Sekuritas, IHSG berada di bawah EMA 5 pada 5.390,76, EMA 10 pada 5.493,99, dan EMA 50 pada 6.015,74. MACD masih negatif, sedangkan Stochastic mulai meningkat tetapi belum memasuki area netral.

Tim riset tersebut memperkirakan indeks menguji support 5.308–5.350 dan resistance 5.390–5.440. Jika resistance ditembus, IHSG berpeluang menuju 5.490–5.500. Sebaliknya, penurunan di bawah 5.308 dapat meningkatkan risiko koreksi ke 5.200–5.250.

Dari pasar global, perhatian investor tertuju pada pertemuan FOMC pada 27–28 Oktober 2026. Konsensus memperkirakan The Fed mempertahankan suku bunga di 3,75%–4,00%, sementara indeks dolar AS berada di 101,65 dan imbal hasil US Treasury tenor 10 tahun turun menjadi 4,967%.

Harga minyak Brent berada di sekitar US$114,50 per barel setelah terkoreksi hampir 2%. Bumiputera Sekuritas menilai penurunan imbal hasil obligasi AS dan harga minyak berpotensi membuka ruang pemulihan aset pasar berkembang, meskipun ketegangan geopolitik Timur Tengah dan laporan kinerja perusahaan teknologi besar AS masih dapat memicu volatilitas.

Dari dalam negeri, FTSE Russell mempertahankan Indonesia dalam klasifikasi Secondary Emerging Market tanpa memasukkannya ke daftar pantauan. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) juga memperpanjang kebijakan pembelian kembali saham tanpa Rapat Umum Pemegang Saham hingga Juni 2027.

Namun, evaluasi MSCI mengenai kemungkinan perubahan klasifikasi Indonesia menjadi Standalone Market masih menjadi perhatian. Proses konsultasi berlangsung hingga 30 April 2027 dan berpotensi mendorong investor asing lebih selektif dalam menempatkan dana.

Bumiputera Sekuritas juga mencatat imbal hasil Surat Utang Negara tenor 10 tahun meningkat menjadi 7,46% pada Senin (26/10). Pergerakan itu terjadi meskipun Bank Indonesia mempertahankan BI-Rate di 5,75% dan melanjutkan upaya stabilisasi nilai tukar.

Menurut proyeksi Bumiputera Sekuritas, rupiah pada kisaran Rp 18.100–Rp 18.150 per dolar AS menjadi salah satu indikator penting bagi arah IHSG. Pelemahan melampaui Rp 18.150 berpotensi menambah tekanan jual saham berkapitalisasi besar, sedangkan penguatan di bawah Rp 18.100 dapat mendukung pemulihan indeks.

Bumiputera Sekuritas memperkirakan IHSG bergerak pada rentang 5.308–5.440 pada Selasa (27/10/2026). Tim riset menyarankan pendekatan beli selektif saat harga melemah pada saham berfundamental kuat dengan mempertimbangkan stabilitas rupiah, arus modal asing, dan perkembangan pasar global.

Alrich Paskalis Tambolang, Equity Research Analyst Phintraco Sekuritas, mencatat seluruh sektor saham mengalami koreksi pada Senin. Tekanan terbesar terjadi pada sektor infrastruktur, teknologi, dan energi, seiring pelemahan rupiah sebesar 0,2% ke Rp 18.127 per dolar AS serta kenaikan harga minyak.

Alrich menilai indikator teknikal menunjukkan peluang pergerakan mendatar karena IHSG masih berada di atas MA5 meskipun ditutup di bawah 5.400. Histogram negatif MACD mulai menyempit, sedangkan Stochastic RSI bergerak di area pivot.

“Secara teknikal, IHSG kembali ditutup di bawah level 5,400, namun masih bertahan di atas level MA5. Histogram negatif MACD berlanjut menyempit dan Stochastic RSI bergerak di area pivot. Sehingga diperkirakan IHSG akan bergerak sideways pada kisaran 5,280-5,450,” ujar Alrich Paskalis Tambolang, Equity Research Analyst Phintraco Sekuritas.