Asuransi Umum Pertimbangkan SBN di Tengah Koreksi Tajam IHSG

Koreksi tajam Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mendorong industri asuransi umum mengevaluasi strategi penempatan dana investasi. Direktur Utama PT Asuransi Asei Indonesia Dody Dalimunthe menilai Surat Berharga Negara (SBN) dapat menjadi alternatif untuk menjaga stabilitas portofolio, dengan tetap memperhatikan risiko dan kebutuhan likuiditas perusahaan, dilansir dari Keuangan.

Pada perdagangan Jumat (16/10/2026), IHSG ditutup anjlok 11,57% ke level 5.185,10. Berdasarkan data perdagangan tersebut, indeks saham domestik telah terkoreksi 40,73% secara year to date (ytd).

Dody menjelaskan bahwa gejolak pasar saham perlu menjadi perhatian perusahaan asuransi umum karena investasi merupakan salah satu komponen penting dalam pengelolaan keuangan. Ketika volatilitas meningkat, pengalihan sebagian dana ke instrumen yang lebih defensif dapat dipertimbangkan sebagai bagian dari strategi pengelolaan risiko.

Menurut Dody, SBN memiliki karakteristik risiko yang berbeda dibandingkan saham dan dapat memberikan pendapatan yang lebih terukur apabila dimiliki hingga jatuh tempo.

"Sebab, SBN memiliki profil risiko yang berbeda dari saham dan dapat memberikan arus pendapatan yang relatif terukur apabila dipegang hingga jatuh tempo," ujar Dody Dalimunthe, Direktur Utama PT Asuransi Asei Indonesia.

Meski demikian, Dody mengingatkan bahwa investasi pada SBN tidak terlepas dari risiko perubahan suku bunga dan fluktuasi harga pasar. Risiko tersebut perlu diperhitungkan terutama apabila surat berharga dijual sebelum mencapai jatuh tempo.

Keputusan penempatan dana, menurut Dody, perlu mempertimbangkan tenor, imbal hasil, harga pembelian, serta kebutuhan likuiditas masing-masing perusahaan. Karena itu, diversifikasi dinilai lebih tepat daripada memindahkan seluruh dana investasi dari saham ke SBN.

Portofolio perusahaan asuransi umum dapat mencakup deposito, SBN, obligasi korporasi yang memenuhi kriteria, dan saham. Komposisi setiap instrumen perlu disesuaikan dengan batasan investasi dan profil risiko perusahaan.

Selain mempertimbangkan potensi keuntungan dan risiko pasar, perusahaan asuransi perlu memastikan bahwa investasinya mendukung pembayaran klaim serta pemenuhan kewajiban kepada tertanggung. Ketersediaan dana harus diselaraskan dengan waktu pembayaran kewajiban tersebut.

Dody menekankan pentingnya menyesuaikan jangka waktu investasi dengan kebutuhan kas perusahaan agar kewajiban jangka pendek tetap dapat dipenuhi.

"Misalnya, dana yang dibutuhkan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, sebaiknya tidak seluruhnya ditempatkan pada instrumen berdurasi panjang yang berpotensi mengalami fluktuasi harga," ucap Dody Dalimunthe, Direktur Utama PT Asuransi Asei Indonesia.

Pendekatan tersebut, menurut Dody, sejalan dengan prinsip kehati-hatian dan pengelolaan aset serta liabilitas yang diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 26 Tahun 2025 tentang Pengelolaan Aset dan Liabilitas Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi.

Dody menyatakan bahwa SBN dapat menjadi bagian dari strategi menjaga stabilitas portofolio, tetapi penempatannya tetap harus didasarkan pada analisis risiko dan kebutuhan perusahaan. Bagi Asuransi Asei, investasi berfungsi mendukung ketahanan keuangan, bukan semata-mata menghasilkan keuntungan.

Perusahaan tersebut berfokus menjaga kualitas aset, mempertahankan likuiditas yang memadai, dan mengoptimalkan hasil investasi dengan risiko terukur. Dody menilai hasil investasi perlu tetap sejalan dengan kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya.

Data statistik Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat total investasi industri asuransi umum mencapai Rp 132,26 triliun per Juni 2026. Nilai tersebut meningkat 5,8% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, sedangkan hasil investasi industri tercatat Rp 3,64 triliun atau turun 5,6% secara tahunan.