AllianzGI Catat Dana Kelolaan Rp 35,97 Triliun

Komposisi investasi yang dikelola PT Allianz Global Investors Asset Management Indonesia menunjukkan dominasi instrumen pendapatan tetap. Perusahaan tersebut membukukan dana kelolaan atau asset under management (AUM) sebesar Rp 35,97 triliun pada akhir September 2026, dilansir dari Investasi. Dari keseluruhan dana tersebut, reksadana pendapatan tetap menyumbang Rp 17,13 triliun atau sekitar 48%.

Posisi berikutnya ditempati reksadana saham dengan nilai pengelolaan Rp 10,47 triliun, setara 29% dari total AUM. Adapun dua kategori lainnya, yakni reksadana terproteksi dan reksadana campuran, masing-masing mengumpulkan dana sebesar Rp 3,71 triliun dan Rp 3,48 triliun. Kedua jenis produk tersebut berkontribusi sekitar 10% terhadap keseluruhan portofolio.

Sementara itu, reksadana pasar uang menjadi kategori dengan alokasi paling kecil. Nilai dana kelolaannya tercatat Rp 1,17 triliun atau sekitar 3% dari total aset yang dikelola AllianzGI Indonesia.

President Director at Allianz Global Investors Indonesia Aliyahdin (Adi) Saugi menjelaskan bahwa setiap kelompok reksadana mempunyai tolok ukur kinerja tersendiri. Namun, perubahan kondisi pasar tetap memberikan pengaruh terhadap hampir seluruh produk investasi yang dikelola perusahaan. Tekanan terhadap pasar keuangan Indonesia berasal dari sejumlah faktor eksternal maupun domestik. Kenaikan harga minyak menjadi salah satu persoalan dari luar negeri, sedangkan ancaman MSCI untuk menurunkan status pasar saham Indonesia menjadi standalone market menambah tantangan di dalam negeri.

Selain itu, pelemahan nilai tukar rupiah hingga mendekati Rp 18.200 per dolar AS turut memengaruhi pasar obligasi. Kondisi tersebut mendorong imbal hasil atau yield Surat Berharga Negara (SBN) meningkat, dengan tingkat untuk tenor 10 tahun mencapai 7,64%. Berbagai tekanan tersebut ikut memengaruhi tingkat pengembalian atau return produk reksadana, termasuk portofolio milik AllianzGI Indonesia. Berdasarkan tingkat risikonya, produk saham mengalami tekanan paling besar dibandingkan kelompok reksadana lainnya.

Adi mengungkapkan bahwa pelemahan tidak hanya terjadi pada sektor tertentu. Berbagai sektor dan perusahaan dengan ukuran berbeda turut mengalami penurunan harga saham, termasuk emiten yang mempunyai fundamental perusahaan kuat. "Namun, jika dilihat berdasarkan profil risiko, reksadana saham menjadi produk yang paling terdampak.

Dampaknya juga terjadi hampir di seluruh sektor dan berbagai ukuran perusahaan. Bahkan, saham perusahaan dengan fundamental bagus ikut mengalami penurunan," ujar Adi dalam acara Media Roundtable AllianzGI di Senayan, Senin (2/11/2026). Menghadapi situasi tersebut, AllianzGI Indonesia tidak menjadikan perubahan pasar dalam jangka pendek sebagai satu-satunya dasar untuk menentukan arah pengelolaan investasi.

Perusahaan tetap mempertimbangkan kondisi fundamental sebelum melakukan penyesuaian strategi.

Dalam menentukan saham yang masuk ke portofolio, manajemen memberikan perhatian khusus terhadap kualitas keuangan perusahaan. Faktor yang diperhitungkan meliputi kekuatan arus kas, kondisi neraca keuangan, serta kemampuan perusahaan menghadapi perubahan suku bunga dan nilai tukar.

Perusahaan juga melihat peluang pada sejumlah saham yang telah mengalami penurunan harga. Menurut Adi, beberapa instrumen saham saat ini menawarkan valuasi lebih menarik dengan potensi pembagian dividen yang cukup baik. "Saat ini, ada sejumlah saham yang harganya sudah lebih menarik dan menawarkan dividen cukup baik.

Hal tersebut menjadi salah satu pertimbangan dalam strategi investasi saham," lanjutnya. Berbeda dengan pengelolaan reksadana saham, strategi pada instrumen obligasi dilakukan secara lebih berhati-hati. AllianzGI memilih obligasi berdurasi menengah sebagai bagian dari pendekatan pengelolaan portofolionya.

Pembelian obligasi akan dipertimbangkan ketika valuasinya dinilai lebih menarik dibandingkan instrumen berjangka pendek. Selain aspek valuasi, tingkat volatilitas juga menjadi pertimbangan sebelum perusahaan menentukan keputusan investasi.

Di tengah dinamika pasar tersebut, AllianzGI Indonesia tetap menargetkan pertumbuhan dana kelolaan. Perusahaan memang belum menetapkan persentase kenaikan AUM yang ingin dicapai, tetapi mempunyai aspirasi memperkuat posisinya dalam industri manajer investasi nasional. Adi menjelaskan bahwa pertumbuhan yang diharapkan tidak sekadar berupa peningkatan nominal dana kelolaan. Perusahaan juga ingin mencatat pertumbuhan melampaui perkembangan pasar, memperbesar penetrasi, serta memperluas jangkauan bisnisnya di Indonesia.

"Untuk target AUM, tentu targetnya growth. Pertumbuhannya harus lebih tinggi dari market, harus bisa memperluas penetrasi pasar, dan melebarkan sayap di Indonesia," pungkasnya. Hingga saat ini, AllianzGI Indonesia mempunyai tujuh produk reksadana yang mencakup berbagai jenis instrumen investasi. Produk tersebut terdiri atas Allianz Rupiah Liquid Fund, Allianz Fixed Income Fund 2, dan Allianz USD Fixed Income Fund.

Empat produk lainnya adalah Allianz Alpha Sector Rotation, Allianz Indo-Asia Equity Fund, Allianz Sri-Kehati Index Fund, serta Allianz High Dividend Global Sharia Equity Dollar. Seluruh produk tersebut menjadi bagian dari pilihan investasi yang dikelola perusahaan.