Bank Mandiri Utamakan Arus Kas dalam Kredit Korporasi

Kemampuan menghasilkan arus kas dan memenuhi kewajiban menjadi pertimbangan utama dalam penilaian kredit korporasi, termasuk pembiayaan kepada perusahaan sektor batu bara dan industri pendukungnya. Bank Mandiri menerapkan penilaian berdasarkan kapasitas pembayaran, prospek usaha, serta kinerja keuangan, sementara agunan berfungsi sebagai perlindungan tambahan bagi bank. Dilansir dari Keuangan, dalam keterbukaan informasi kepada Bursa Efek Indonesia (BEI), PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) menjelaskan bahwa fasilitas kredit kepada PT Jhonlin Baratama digunakan untuk mendukung pengembangan usaha.

Pembiayaan tersebut mencakup belanja modal atau capital expenditure (capex), serta kebutuhan pendanaan perusahaan dan grup usahanya. Jaminan dalam fasilitas kredit tersebut meliputi saham PT Jhonlin Agro Raya Tbk (JARR) dan PT Pradiksi Gunatama Tbk (PGUN), aset tetap, aset non-tetap, serta rekening perusahaan. Bank Mandiri menyatakan saham kedua emiten itu menjadi agunan tambahan, bukan instrumen untuk mendukung aktivitas perdagangan saham.

Amin Nurdin, Advisor Banking & Finance Development Center (BFDC), menjelaskan bahwa sumber pembayaran utama kredit berasal dari kegiatan operasional debitur. Agunan baru menjadi sumber pembayaran sekunder ketika perusahaan mengalami kesulitan memenuhi kewajibannya.

Menurut Amin, tujuan penggunaan dana dan keberlanjutan usaha turut menentukan manfaat pembiayaan. "Tujuan penggunaan dana dan keberlanjutan kegiatan usaha menjadi bagian penting dalam melihat manfaat suatu pembiayaan," ujar Amin Nurdin, Advisor Banking & Finance Development Center (BFDC).

Ia menjelaskan bahwa kredit dapat mendukung ekspansi, peningkatan kapasitas produksi, dan kebutuhan operasional apabila dana digunakan secara produktif serta didukung prospek bisnis yang memadai. Karena itu, penilaian bank tidak cukup hanya berpatokan pada nilai jaminan. Dalam penjelasannya, Bank Mandiri menyebut penilaian kredit mencakup kemampuan perusahaan dan grup usaha memenuhi kewajiban dalam jangka pendek, menengah, dan panjang. Analisis tersebut mengacu pada tiga aspek kualitas kredit sesuai ketentuan Otoritas Jasa Keuangan (OJK), yaitu prospek usaha, kinerja, dan kemampuan membayar.

Bank juga memperhitungkan kemampuan operasional perusahaan menghasilkan EBITDA serta potensi dividen dari anak usaha atau perusahaan operasional dalam grup. Realisasi kegiatan bisnis, prospek usaha mendatang, dan profitabilitas bank turut menjadi pertimbangan dalam keputusan pembiayaan. Amin menambahkan bahwa penggunaan saham sebagai agunan memungkinkan perusahaan memperoleh pendanaan tanpa melepas kepemilikan saham.

Bagi bank, skema tersebut memberikan jaminan tambahan di luar penilaian terhadap kemampuan debitur menghasilkan pendapatan. Namun, nilai saham dapat berubah mengikuti kondisi pasar. Oleh karena itu, bank perlu menilai agunan secara konservatif, menerapkan pengurangan nilai agunan atau haircut yang memadai, serta memantau harga dan likuiditas saham secara berkala.

Pengujian ketahanan nilai agunan atau stress testing juga dapat digunakan untuk mengukur risiko apabila kondisi pasar berubah. Langkah tersebut menjadi bagian dari pengelolaan risiko atas jaminan berbentuk saham dalam pembiayaan korporasi.