Reksadana Batavia AM Tertekan Sentimen MSCI dan Kenaikan Yield SUN

Tekanan pasar saham dan obligasi domestik membuat sejumlah produk reksadana Batavia Prosperindo Asset Management (Batavia AM) mencatatkan kinerja negatif sepanjang Oktober 2026. Berdasarkan data produk per 30 Oktober 2026, reksadana pasar uang masih membukukan imbal hasil positif, sementara sentimen Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan kenaikan yield Surat Utang Negara (SUN) membebani produk saham serta pendapatan tetap rupiah, dilansir dari Investasi. Direktur Batavia Prosperindo Asset Management Eri Kusnadi menjelaskan, produk pasar uang berbasis rupiah maupun dolar Amerika Serikat (AS) masih mampu mempertahankan kinerja positif.

Kondisi tersebut didukung penempatan dana pada deposito dan obligasi berjangka pendek yang memiliki volatilitas relatif terkendali. "Untuk pasar uang masih positif karena ada deposito dan obligasi dengan tenor di bawah satu tahun yang volatilitasnya masih terkendali," ujar Eri kepada Kontan, Senin (2/11/2026).

Berdasarkan data kinerja dengan nilai aktiva bersih (NAB) per 30 Oktober 2026, Batavia Dana Kas Syariah Kelas A mencatatkan imbal hasil satu bulan sebesar 0,43%. Batavia Dana Kas Maxima membukukan 0,41%, Batavia Dana Likuid sebesar 0,31%, dan Batavia USD Money Market sebesar 0,17%.

Kinerja positif juga terlihat pada Batavia USD Bond Fund yang menghasilkan imbal hasil 0,45% selama satu bulan. Eri mengaitkan capaian tersebut dengan dukungan penguatan obligasi pemerintah Amerika Serikat atau US Treasury. Sebaliknya, seluruh produk pendapatan tetap berbasis rupiah dalam daftar kinerja tersebut mengalami penurunan. Batavia Obligasi Negara Indonesia terkoreksi 1,98%, Batavia Obligasi Berkembang turun 1,89%, Batavia Pendapatan Tetap Optimal Syariah melemah 1,75%, dan Batavia Dana Obligasi Ultima terkoreksi 0,93%.

Tekanan terhadap obligasi domestik berlangsung seiring peningkatan yield SUN. Pada 31 Oktober 2026, yield SUN tenor 10 tahun mencapai 7,65%, tenor lima tahun berada di 7,52%, sedangkan tenor 30 tahun mencapai 7,76%. Kenaikan imbal hasil obligasi berpotensi menekan harga surat utang di pasar sekunder. Kondisi tersebut dapat mengurangi nilai aset obligasi yang tersimpan dalam portofolio reksadana pendapatan tetap.

Penurunan lebih besar terjadi pada sejumlah produk saham dan indeks berbasis rupiah. Batavia Index PEFINDO i-Grade mencatatkan koreksi satu bulan sebesar 16,75%, Batavia LQ 45 Plus turun 14,19%, Batavia Dana Saham Syariah melemah 14,02%, dan Batavia Dana Saham terkoreksi 12,47%. Eri menyebut sentimen MSCI menjadi faktor utama yang menekan pergerakan saham domestik.

Sementara itu, produk saham berbasis dolar AS yang berinvestasi di pasar luar negeri menghadapi tekanan akibat volatilitas sektor teknologi. Tekanan tersebut tercermin pada Batavia Technology Sharia Equity USD yang mengalami koreksi 9,63% dalam satu bulan. Batavia US Franchise Sharia Equity USD melemah 7,85%, sedangkan Batavia Global ESG Sharia Equity USD turun 2,68%.

Dalam menghadapi perkembangan pasar, Eri menilai investor perlu memperhatikan risiko kebijakan, khususnya arah kebijakan MSCI dan langkah regulator domestik. Respons Otoritas Jasa Keuangan (OJK) serta Bursa Efek Indonesia (BEI) juga menjadi bagian dari perkembangan yang perlu dicermati.

"Karena ini berkaitan dengan risiko kebijakan, kita memang harus mengamati arah dari para pembuat kebijakan, baik MSCI maupun respons OJK dan BEI yang sejauh ini cukup responsif," tutur Eri. Eri juga menilai kecenderungan investor mengurangi kepemilikan aset berisiko ketika volatilitas meningkat merupakan respons yang wajar. Di sisi lain, koreksi harga dapat membuka peluang pada aset yang telah mengalami penurunan dan memiliki valuasi relatif murah.

Meski demikian, peluang tersebut tidak menjamin pemulihan pasar berlangsung dalam waktu dekat. Perkembangan sentimen dan risiko tetap menjadi faktor yang perlu diperhitungkan investor sebelum mengambil keputusan investasi.